近期可转换债券被国资委否决案例(已获证监会核准可转债)

这一幕，非常罕见。

2021年12月20日-12月21日，眉山环天实业公司在银行间市场披露了两只债券持有人对该司资产划转方案的表决结果。

结果令人惊掉了下巴。

12月17日，“20天投廊管债”持有人会议，债券规模6.3亿元，票面利率5.38%，期限7年，对资产划转方案的表决结果是：同意38.10%，反对14.29%，弃权47.62%。

12月17日，“20环微01”持有人会议，债券规模4亿元，票面利率6.5%，期限4年，对资产划转方案的表决结果是：同意20.00%，反对0.00%，弃权80.00%。

上述两只债券的持有人，均否决了眉山环天实业公司的资产划转议案。

(“20环微01”持有人的表决情况)

眉山环天实业公司的资产划转事项，是按照眉山市国有企业改革总体部署的进行。目的是进一步突出眉山环天实业公司主责主业，将其打造为眉山市一流的城市综合运营服务商。

眉山环天实业公司的资产划转，分为资产划出和资产划入。

具体而言，眉山天府新区投资集团持有的眉山环天水务公司100%股权、眉山环天文化传播公司100%股权等划入眉山环天实业公司；眉山环天实业公司持有的眉山环天发展公司100%股权、眉山环天商砼公司49%股权、眉山环天良知实业公司49%股权划出。

按照亚太集团会计师事务所的模拟测算，资产划转后，眉山环天实业公司2021年1-6月的营业收入由2.12亿元变为3.76亿元，增加77.36%；净利润由1.52亿元变为1.54亿元，增加1.32%。截止2021年6月末，眉山环天实业公司的总资产由353.33亿元变为209.70亿元，下降40.65%；总负债由220.32亿元变为80.25亿元，下降63.58%；净资产由133.01亿元变为129.45亿元，下降2.68%；资产负债率由62.36%变为38.27%，下降24.09个百分点。

(模拟的财务数据)

从模拟的财务数据来看，资产划转让眉山环天实业公司的盈利能力更强，资产负债率大幅降低。

因此暂时难以判断债券持有人否决议案的真正原因。

据悉，眉山环天实业公司主要承担眉山天府新区的基础设施工程建设业务。