知识点一:财务报表分析方法-----比较分析法&因素分析法
知识点二:财务比率法分析
1. 短期偿债能力比率-- 营运资本配置比率=营运资本/ 流动资产
流动比率=流动资产/流动负债
(关系式:营运资本配置比率 1/流动比率=1 )
速冻比率=速冻资产/流动负债
现金比率=货币资金/流动比率
现金流量比率=经营活动现金流量净额/ 流动负债(期末数)
2.长期偿债能力比率- 总债务存量比率
1)资产负债率=总负债/总资产*100%
2)产权比率=总负债/股东权益
3) 权益乘数=总资产/股东权益
关系式:权益乘数=1 产权比率=1/(1-资产负债率)
4)长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债 股东权益)
总债务流量比率
1)利息保障倍数=息税前利润/利息费用
=(净利润 利息费用 所得税费用)/利息费用
2)现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用
3)现金流量与负债比率=经营活动现金流量金额/负债总额(期末数)
3. 营运能力比率-- 应收账款周转率=营业收入/应收账款
存货周转率=营业收入/存货(评估存货管理业绩用“营业成本”)
流动资产周转率=营业收入/流分析动资产
营运资本周转率=营业收入/营运资本
非流动资产周转率流动资产=营业收入/非流动经营性资产
总资产周转率=营业收入/总资产
4. 盈利能力比率- 营业净利润=净利润/营业收入*100%
总资产净利润=净利润/总资产*100%
权益净利在润=净利润/股东权益*100%
=营业净利润*总报表资产周转次数*权益乘财务数
=总资产净利率*权益乘数
5.市价比率-- 市盈率=每股市价/每的股收益 (净利润-优先股股息)/流通在外普通股加权平均数
市净率=每股市哪里价/每股净资产 (普通股股东权益/流通在外普通股股数)不用加权平均
市销率=每股市价/每股营业收入 营业收入/流通在外普通股加权平均股数
知识点三:杜邦分析体系
1. 杜邦分析体系的核心比率
权益净利率=净利润/股东权益
=净利润/ 营业收入 * 营业收入/总资产 *总资产/股东权益
=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
=总资产净利率*权益乘数
2. 权益净利率的驱动因素--总资产净利率是提高权益净利率的基本动力。
3. 杜邦分析体系的局限性--1)计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配
2)没有区分经营活动损益和金融活动损益
3)没有区分金融资产与经营资产
4)没有区分金融负债与经营负债
版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至123456@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。