其实他这么急着找我，是2008年，个税我跟他说过一种让香港好多有钱人返贫的投资品种——雷曼的迷你债券，而那种所谓的迷你债券其实都是一些结构性挂钩产品，它是跌起来没个谱涨起来有限度，而这位朋友的父行的母想买的理财产品也号称是跟欧元、美元什么的挂钩，所以吗他一听就炸了，怕出事，让我赶紧帮他仔细看一看。

银行虽然听着靠谱，但是这么一改它是有了背锅侠

检查了那个银行产品的介绍之后，先跟大家说一下，其实就国内的这种挂钩产品来说，它们相对还好一点，某种意义上说它们可以保本，如果你买后真出事个人所得税了，银行还是会给你各种办法匀过来的，比如给你保底的收益，所以基本上目前来讲，只要是你理财找到银行买的产品，他还是会认这个帐。

但是——对，大家注意了，这个转折词之后通常理财不是什么好事——现在就整个情景来讲，银行理财产品已经没有那么理想了，而且以前那种银行要理财产品平稳赚钱的好日子马上就要过去了。

一年前我们在节目里面讲过，银行在打破刚性兑付，相应的最近一个最新动作就是，各大商业银行要成立理财子公司，相应的商业银行理财子公司管理办法也已经出来了，其中包括27家具有托管业务资质的商业银行个人所得税都在干这个事。比如中建工农四大行在内的20家银行银行都已经成立了理财子公司，合计最高出资资本金达到1170亿，一听它们就是来自有点实力的机构。

那现在各大商业银行成立理财子公司意在如何？

很简单，就是传说中的甩锅、切割！

试想，现在银行这么多年来销售的理财产品，大家都知道银行都相对比较负责，其实银行也是背了一个大锅——它的各种所谓的理财产品发多少期，其中肯定也会有坏账，但是银行是有一个大的资金池子，不同的理财产品是由不同的管子出来而已，然后只要那个大池子里还是有钱赚的话，它就产品可以让你每一笔投资至少都能说得个税过去，无非就是有些赚的多，有些赚的少，有些有点亏损的问题缴纳。但吗以前有了这一口大锅，粥产品分多分少不均匀，但起码人人都有的粥分，但现在银行成立了理财子公司，一下子就从行的制度上打破了原来那口大锅。

所以结构性产品以前有银行背大锅，做担保的时候，还算得上平稳，但也有些经常出事，而现在银已要经公开宣布甩锅、切割，再看这种结构性挂钩产品，它也就显得不是银行那么靠得住了。尤其是开头我们提到的把那位朋友吓了一跳的雷曼债券之类的结构性挂钩，它确实是涨起来可能会涨很多，亏也会亏不少，大家要清醒认知。