异常经营的八种情况
未选择机构类型的情形
同时要提交年度财务报告
第三类经营异常机构情形就是，截至本通知发布之日，仍未在资产管理业务综合报送平台（以下简称“AMBERS系统”）选择机构类型的情形。
《通知》表示，针对第（三）类经营异常机构，鉴异常于其长期消极应对协会自律规则异常，展业状态不明，协会将要求其出具专项法律意见书。此类私募基金管理人提交专项法律意见书时，亦应同时提交经中国证监会备案的会计师事务所出具的经审计无保留意见的历年未提交年度财务报告。
其他类私募无在管基金的情形
不得新增展业、出具专项法律意见书
第四类经营异常机构情形是，其他类私募基金管理人（不含QDLP等试点机构）无解除在管私募基金的情形。
《通知》表示，针对第（四）类经营异常机构，根据证监会《若干规定》，相关私募基金管理人已不得新增展业，协会将要求其出具专项法律意见书。
超过12个月无在管基金的情形
需上传托管人尽调审核底稿
第五类经营异常机构情形是，除第（四）类情形外，在管私募基金全部清算后，超过12个月持续无在管私募基金的情形。
《通知》表示，针对第（五）类经营异常机构，协会将要求其出具专项法律意见书。此类私募基金管理人提交专项法律意见书时，应完成新设私募基金产品备案。
其中，此类私募基金管理人在收到出具专项法律意见书通知后申请备案的首只私募基金产品应当托管，且需在AMBERS系统同时上传托管人关于私募基金管理人的尽职调如何查底稿或托管人出具的已按尽职调查审核要点完成尽职解除调查的书面说明文件（托管人相关尽职调查审核要点详见附件2）。
此外，该私募基金风险揭示书中应明确包含私募基金管理人超过12个月无在管私募基金的相关运营情况说明并由投资者签字确认。自本通知发布之日起，针对符合此类情形的存量私募基金管理人设置3个月过渡期，若私募基金管理人在3个月内仍未按照上述要求完成新设私募基金产品备案，协会将要求其出具专项法律意见书。
《通知》还给出了《托管人关于超过 12 个月持续无在管私募基金的私募基金管理人相关尽职调查审核要点》，托管人在签署基金合同或者托管协议前对相关私募基金管理人开展尽职调查应关注的要点包括但不限于：
一、私募基金管理人的基本信息：管理人工商企业名称、注册资本如何、实缴资本、注册地址、办公地址、成立时间、登记时间、登记编号、登记类型及相关历史变更情况等；
二、私募基金管理人的实际控制人、控股股东及主要投资人的出资情况、基本信息及变更情况等；
三、私募基金管工商企业理人的内部架构、职责分工、内控制度的完备性及有效性等；
四、私募基金管理人高管及投资管理团队成员的从业经验、履历；
五、私募基金管理人最近一年的运营情况以及未展业的原因及合理性；
六、私募基金管理人是否曾因违法违规行为被金融监管部门采取监管措施、被自律组织采取自律措施，或被其他行政部门采取行政监管措施等；
七、私募基金管理人在最近三年是否存在行政处罚信息，是否曾被列入工商经营异常名录信息、严重违法失信企业名单，或存在怎么其他经营异常信息；
八、私募基金管理人及其实际控制人、核心团队及高管人员在最近三年是否存在公开负面信息；
九、私募基金的基本信息：产品名称、产品类型、组织形式、成立时间、产品期限、产品规模等；
十、私募基金的资金来源和募集安排；
十一、私募基金的投资范围、投资标的、产品结构、退出方式、费用收取及收益分配方式。
被认定不能持续符合备案条件的情形
提交意见书同时附上无异议函
第六类经营异常机构情形是，被金融监管部门、司法机关、其他行政机关认定为不能持续符合登记备案条件，或被认定为经营异常，且建议协会启动自律处置程序的情形。
《通知》表示，针对第（六）类经营异常机构，根据协名录会于2018年经营3月27日发布的《关于进一步加强私募基金行业自律管理的决定》，若金融监管部门、司法机关、其他行政机关认定其不能持续符合登记备案条件，协会将根据调查认定结果注销该私募基金管理人登记；若相关部门认定其为经营异常机构，且建议协会采取自律措施的，协会将要求私募基金管理人出具专项法律意见书。私募基金管理人提交专项法律意见书时应同时附上上述部门出具的关于该私募基金管理人经营异常事项已整改的无异议函。
还有第七类经营异常机构情形是，法律法规和协会自律规则规定的其他不能持续符合登记备案条件的情形。对于第（七）类经营异常机构，协会将要求其出具专项法律意见书。
另外，《通知》也表示，根据《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》（中基协发〔2015〕14号）在协会疑似失联公告发布后，符合失联找回条件的私募基金管理人存在上述情形的，适用本通知。
3个月内未提交符合要求专项法律意见书
将按要求注销私募管理人登记
协会表示，私募基金管理人存在多类经营异常机构情形的，协会将视情节从严处理。
第（二）至第（七）类经营异常机构涉及出具专项法经营律意见书的，私募基名录金管理人应当按照《公告》和《关于进一步规范异常经营专项法律意见书出具行为的通知》（中基协字〔2020〕27号）相关要求，委托律师事务所对有关事项进行查验，并在3个月内就其是否持续符合登记备案要求提交专项法律意见书。
《通知》表示，私募基金管理人在收到出具专项法律意见书通知之日起3个月内主动注销的，协会将中止相关程序，私募基金管理人的法定代表人、高级管理人员及其他从业人员不被记入诚信档案，且不影响后续在私募基金行业任职。其中，第（四）类经营异常机构，即无在管私募基金的其他类私募基金管理人（不含QDLP等试点机构）主动注销的，可按照现行私募基金管理人登记要求另行申请私募证券投资基金管理人或私募股权、创业投资基金管理人登记。
私募基金管理人未能在收到出具专项法律意见书通知之日起3个月内提交符合要求的专项法律意见书的，或专项法律意见书不符合要求被协会不予接受后仍未能在期限届满前提交符合要求的专项法律意见书的，以及在收到协会要求其限期补充出具专项法律意见书的通知后未能按期提交补充专项法律意见书的，协会将按照《公告》相关要求注销该私募基金管理人登记。
协会明确，私募基金怎么管理人和相关当事人对私募基金的职责不因协会依照法律法规和自律规则执行注销管理人登记等自律措施而免除。已注销管理人和相关当事人应当根据《证券投资基金法》、协会相关自律规则和基金合同的约定，妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合法利益。
三大举措优化私募管理人分类信息展示
人员少于5人、在管规模小于200万将提示
《通知》还提到，为有效引导投资者和私募基金服务机构等市场参与主体关注经营异常机构相关情况，协会整合已登记私募基金管理人各类信息，从以下方面优化私募基金管理人分类信息展示：
一是在官网私募基金管理人分类查询公示平台“提示信息”栏目新增“近一年无在管基金”、“全职从业人员少于5人”、“近一年在管基金规模小于200万”等机构情形，在“诚信信息”栏目“信息报送异常”项下新增“信息报送异常超过一年未完成整改”标签，并将私募基金管理人涉及的所有提示信息和诚信信息在私募基金管理人和私募基金公示信息详情页面进行列示。
二是将私募基金管理人分类查询公示平台私募基金管理人相关信息推送至私募基金信息披露备份系统，投资者登录私募基金信息披露备份系统后可直接查看私募基金管理人的诚信信息和提示信息。
