中亚石油和天然气开采业分布(中亚地区石油天然气资源分布特征)

2020——2021全球矿业发展报告区域篇4

中亚和西亚矿业研究所

中亚地处亚洲腹地，位于全球三大成矿域之一的古亚洲成矿域西南段，成矿地质背景和条件优越，蕴含有众多世界级矿床，石油、天然气、铀、金、铜、铬等矿产资源储量居世界前列，是资本追逐的焦点。苏联时期扎实的地质工作成果至今仍然发挥着重要作用，为中亚国家矿业经济发展提供了重要支撑。矿业是中亚各国重要的支柱产业，近年来为中亚国家GDP贡献高达7-25%，土库曼斯坦甚至超过40%。2020年，疫情对全球矿业发展带来了巨大挑战，中亚地区矿业发展稳中略有下降，但未造成规模性影响，表现出较强的韧性。同时，中亚各国积极完善矿业产业发展规划、调整矿业政策、优化地矿管理部门职能，扶持本国矿业经济发展，吸引外国投资。未来，随着中亚国家矿业发展顶层设计的不断完善、一体化进程不断推进、区域经济社会的不断向好发展，中亚各国在矿业领域将展现良好的发展机遇和投资潜力。

一、中亚概况

（一）中亚地区石油、天然气、铀、金、铜、铝等矿产资源富，储量居世界前列

中亚地区成矿地质条件优越，矿产资源丰富，石油、天然气、煤炭、铁、锰、铬、铜、钼、金、铀、锑、锌等矿种储量和产量居世界前列，曾是苏联重要矿产资源基地。能源矿产方面，中亚地区石油、天然气资源十分丰富，储量占世界比分别为4.1%和11.7%。以现在的开采及加工水平，中亚石油、天然气和煤炭资源分别可维持开采88年、320年和559年。土库曼斯坦天然气储量排名中亚第一，世界第4位，证实储量13.6万亿立方米。固体矿产方面，哈萨克斯坦铀、铜、铅、锌、铁、锰、铬铁矿储量分别占世界的15%、10%、19%、13%、10%、25%和30%，乌兹别斯坦的金、铀储量居世界第4和第8位；吉尔吉斯斯坦锑矿储量世界排名第4位；塔吉克斯坦的白银、铅锌矿储量在中亚位居前列。

（二）中亚地区地质工作多完成于苏联时期，整体工作程度较高

中亚五国曾为苏联加盟共和国，在苏联时期开展了大量的地质调查和矿产勘查工作，取得了丰富的成果，为国家经济建设和社会发展作出了巨大贡献。苏联解体后，由于政治经济改革、财政预算紧张、人才流失、社会需求放缓等各种因素，中亚国家地质行业发展转入低谷。近年来，中亚国家，尤其是哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等国地质行业的发展出现了转机。

整体上中亚五国地质工作程度较高，1∶100万、1∶50万和1∶20万地质填图覆盖全境，哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦基岩出露区1∶5万填图基本覆盖，塔吉克斯坦完成50%、土库曼斯坦完成15%。

（三）中亚五国均为外部需求型矿业国家，矿业经济在中亚地区国民经济中占重要地位

自新冠疫情暴发以来，中亚国家经济遭受明显冲击，各国GDP增速放缓，甚至出现负增长。其中塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦GDP实现正增长，分别为4.5%、1.6%和5.9%。哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦分别为下降2.6%和8.6%。从GDP结构看，近年来矿业在中亚国家GDP中占比大多在7-25%之间，已远超世界平均水平，土库曼斯坦的矿业（包括油气及冶金行业）产值在GDP中占比甚至达到近40%，属于典型的外部需求型矿业国家。因此，未来中亚国家经济复苏对外部投资，尤其是矿业领域国际合作将具有强烈需求。

二、中亚矿产资源勘查开发现状

（一）中亚五国勘探投入全球占比不高但整体保持上涨态势，大型矿业公司是主要投资来源，重点布局高级勘探和绿地勘探项目

从近十年勘查投入数据看，中亚地区整体勘查投入全球占比保持在1.5%左右，从2015年开始，中亚地区勘探投入稍有起色，到2020年，虽有疫情影响，但全球占比首次超过2%。随着近年来中亚主要国家矿业政策调整、投资环境改善等积极变化，未来这一比例还有可能继续增加。从国家康，勘探投入较大的国家为哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦，三者的勘探投入占中亚整体勘探投入的95%以上。2020年，中亚五国矿产勘查领域总投入1.679亿美元，占全球勘查投入的2.016%，其中哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦投入分别为1.11亿美元、3380万美元和2030万美元。70%～80%的勘探投入来自区内大型矿业公司，初级矿业公司勘探投入超过政府投入。超过一半的勘探投入布局高级勘探项目，绿地勘探次之。

（（二）90%以上勘探投入集中于金、铜、铀等优势矿种

从矿种看，勘查投入主要集中于金、铀、铜、银和铅锌等矿产。2020年，哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦金、铀、铜矿勘查投入分别为7140万美元、1030万美元和7450万美元，三者占中亚地区2020年勘探总投入的98%以上。金、银等贵金属以及铜、铀等市场需求旺盛的矿产是中亚国家关注的焦点，也是未来投资者应关注的重点。

（（三）固体矿产融资并购持续聚焦金、铜、铀等优势矿种

据标普全球市场财智数据，10年间中亚地区固体矿产大型融资并购共计63宗，价值合计超过50亿美元，超过1亿美元的融资并购合计12宗，均发生在哈萨克斯坦。2018年，有投资公司拟以8亿美元收购吉尔吉斯斯坦库姆托尔金矿100%股份，但未能成功。从矿种看，金、铀、铜项目融资并购数量超过80%，金额占比超过95%，其中金6宗、铀3宗、铜、钾盐、煤各1宗。从国家康，60%的融资并购活动发生在哈萨克斯坦，吉尔吉斯斯坦占比超过三分之一，乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦分别有2宗和1宗。

纵纵观2011至2021十年间中亚地区固体矿产融资并购发展史，融资额度总体呈下滑趋势，尤其在2015至2017年出现明显萎缩，融资并购项目数整体呈“W”形震荡下行态势。2020年，虽有疫情影响，但融资并购的额度和项目数量略有增长，2021年有回暖趋势。

（四）勘探投入占GDP比值高于世界大多数矿业大国

中亚地区不属于国际矿业投资的热点地区，但若从勘查投入和本国GDP比值来看，中亚国家对矿业的投资绝不吝啬。与非洲、美洲、东南亚等地区的主要矿业国家相比，中亚国家的勘查投入占本国GDP的比值远高于大多数矿业大国，仅次于俄罗斯。

（五）黑色金属、有色金属、贵金属及稀有金属等勘查取得进展

从产出看，2015-2019年，哈萨克斯坦全国新增固体矿产矿床61处（金26处、铜4处、铁5处、钨2处、锰1处、铬2处），金新增储量323吨、铜270万吨、铅16.7万吨、铀10.9万吨、铁10亿吨、镍4.8万吨、钨7.93万吨、钼3.88万吨。2019年金新增预测资源量2300吨、铜3300万吨、多金属矿床3560万吨、稀有金属（钨、锡）50万吨。乌兹别克斯坦2019年金、银、铀、铜等矿产储量增加显著。例如（新增储量），金89.7吨、银174吨、铀5，000吨、铜3.9万吨、铅2.2万吨、锌2.45万吨、钨3500吨、煤20.38万吨。2020年，勘查工作新发现数个大型金属矿床，同时也新增一批储量。其中，金51吨、银345吨、铀3，000吨、铜20万吨、铅2.92万吨、锌2.67万吨、钨8200吨。

吉尔吉斯斯坦勘查工作主要集中在企业矿区内部和外围，矿种以金、铜为主。塔吉克斯坦勘查投入除矿区以外，还在一些已知的金、锑、铅锌、钛等矿点开展调查评价工作。

（六）铀、金、铜产量分别占全球50%、7%、4%，且保持缓慢增长态势

从产量看，中亚地区产量较突出的矿产主要有铀、金、铜、铬和锑。铀方面，哈萨克斯坦铀产量居中亚第一，约占整个地区产量的85%，其余产量分布在乌兹别克斯坦。值得一提的是，中亚铀矿在全球市场上占有优势地位，近十年间，中亚铀产量占全球总产量的比例一直维持在40%～50%之间，主要得益于哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦拥有全球数量最多、成本最低的砂岩型铀矿。虽然2020年哈萨克斯坦铀矿减产约20%，但未影响其此前制定的铀矿出口计划。

黄金产量主要集中在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和吉尔吉斯斯坦。2013年资2020年，中亚地区的黄金产量逐年稳步增加，8年间，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的黄金产量从138吨增长到238吨，产量增长超过70%，其中近一半产量来自乌兹别克斯坦，近40%来自哈萨克斯坦。整体上看，中亚地区黄金产量全球占比从4.6%提升至7.7%。2020年乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦的黄金产量较2019年基本持平

铜产量方面，中亚地区约85%-90%的铜产量集中在哈萨克斯坦，剩余产量分布在乌兹别克斯坦。2013年资2020年，中亚铜产量从55.18万吨攀升至78.5万吨，主要得益于哈萨克斯坦铜产量的提升。在2016年，中亚地区铜产量出现了回落，主要由于LME全球铜库存暴增，使得全球铜价格承压，出现大跌，导致铜生产国主动减产。自此之后，中亚地区铜产量稳步提升，2020年仍然保持上涨态势，到2030年有望突破150万吨。

除此之外，哈萨克斯坦的铬铁矿、塔吉克斯坦的锑矿产量在世界上占有一席之地。斯坦的铬铁矿年产量在500-700万吨之间，占全球产量的18%～20%。塔吉克斯坦锑矿产量在10000-12000吨之间，约占全球锑矿产量的5%～10%。

（七）中亚矿产贸易以铁、铜、金、铀、铝、锌为主，哈萨克斯坦是本区第一大出口国，俄罗斯为第一大进口国

近5年间，中亚地区出口铁5097万吨、铜551万吨、金540吨、铀12.8万吨、氧化铝476吨、锌189万吨，其中主要出口国为哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦。哈萨克斯坦出口了99%的铁矿石、98%的铜、90%的铝和铝，以及超过三分之二的锌。乌兹别克斯坦出口80%的金、10%的铀。塔吉克斯坦贡献约三分之一锌出口量，吉尔吉斯斯坦出口14%的金。俄罗斯为第一大进口贸易伙伴，进口80%的铁、40%的铜、95%的铝和32%的锌。

三、中亚各国矿业市场主体

据各国政府官网、统计年鉴、SNL、USGS、EITI等数据统计，中亚地区大中型矿业公司约150家，共运营约300个矿业项目（重要金属矿产），投资矿种主要集中于金、铜、铀、铁、锰、铬、铅锌、钼、锑、天然气等。整体上看，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦以本土国有大型矿业企业为主，拥有超过70%的优质资源和60%的利润。吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦本土－外资合资矿业企业超过90%，政府占有约30%～40%的权益。外资合资伙伴主要为俄罗斯、加拿大、法国、日本、中国、韩国、土耳其等。

（一）9家大型矿业公司拥有哈萨克斯坦90%以上的铜、金、铁、铬、铀等优势

铜：哈萨克斯坦铜业集团、俄罗斯铜业集团、萨克斯坦铜矿公司、哈萨克斯坦国家矿业公司等4家企业掌握哈萨克斯坦90%以上的铜矿资源及70%以上的潜在资源。

金：俄罗斯多金属集团、哈萨克黄金公司、哈萨克斯坦国家矿业公司、哈萨克斯坦铜业集团、哈萨克锌业集团、俄罗斯铜业集团等5家企业拥有哈萨克斯坦三分之二的金资源。

铁：哈萨克斯坦铁矿由欧亚资源集团及安塞乐米塔尔矿业公司2家企业开发，二者铁矿储量、资源量合计超过70亿吨，占哈萨克斯坦全国铁资源的90%以上。

铀：俄罗斯一号渔业是哈萨克斯坦最大的铀矿开发合作伙伴，在哈萨克斯坦目前正在开发的铀矿床中，俄罗斯占有的权益储产份额均仅次于哈萨克斯坦国家原子能工业公司，分别为17%和15%，其次依次为加拿大（11%，7%）、法国（6%，10%）、日本（5%，6%）。

铬铁矿：哈萨克斯坦铬铁矿主要由哈萨克斯坦铬业公司（属欧亚资源集团）开发，公司铬铁矿资源总量2.217亿吨，证实储量1.877亿吨，锰矿190万吨，证实储量110万吨。主要合作伙伴为中国、日本、韩国、欧洲、美国以及独联体国家。

（二）乌兹别克斯坦2家国有矿业公司控制本国金、银、铀、铜、铅锌等优势矿产90%可采储量

2020年，乌兹别克斯坦矿业（采矿及冶金）生产总值约为106.55亿美元，占全国工业生产总值的30%、国内生产总值的18.5%，主要贡献者为乌兹别克斯坦最大的2家国有矿业公司－阿尔马雷克国家矿业公司和纳沃伊国家矿业公司，二者为乌兹别克斯坦仅有的2家黄金生产商。阿尔马雷克国家矿业公司主要开发斑岩型铜矿和铅锌矿，其白银和黄金产量分别占全国产量的90%和20%。纳沃伊国家矿业公司是全球十大金、铀生产商之一，是乌兹别克斯坦最大的矿业企业，中亚也是全球最大的穆龙套金矿就由其开发。从铀矿看，乌兹别克斯坦低成本砂岩型铀矿储量约13.92万吨，占全球储量2.3%，纳沃伊矿业冶金联合体（国有企业）100%现有乌兹别克斯坦铀矿采矿权，99.5%的铀矿由该公司生产。近5年来，铀产量虽然持续小幅上涨态势，从2800吨提升至3400吨。

从铜矿看，阿尔马雷克矿业公司拥有世界级铜矿－卡尔马科尔矿、耀什力克－1等，铜总储量估算可达到4500万吨，目前最大产能为年产矿石量约为4000万吨，阴极铜15万吨左右，虽然与5年前相比增长了1.5倍，但就产能、市场需求、自身发展等方面比较来说，仍具有较大提升空间。

（三）吉尔吉斯斯坦矿业公司呈多元化格局，但储量、产量高度集中

吉尔吉斯斯坦大中型中资矿业公司有26家，涉及贵金属，有色金属，燃料能源矿产及非金属矿产。中国、加拿大、俄罗斯、哈萨克斯坦、英国和土耳其大型企业在吉尔吉斯斯坦从事金矿开发。比较有影响力的中资企业有紫金矿业、中国黄金、灵宝黄金、凯迪矿业等，金矿权益储量超过100吨，约占吉尔吉斯斯坦全国的17%，其他外资合计约占五分之一，其余为吉尔吉斯斯坦政府所有。库姆托尔黄金公司金属储量约占吉尔吉斯斯坦金储量的一半，贡献吉尔吉斯斯坦80%黄金产量和8%的国内生产总值。

（四）中资矿业企业是塔吉克斯坦矿业经济发展的主要动力来源

西藏珠峰集团、紫金矿业集团、特变电工、中色国际、华钰矿业等中资企业是在塔吉克斯坦从事矿业开发的大型企业，矿种主要为铅锌、金、锑、银。中塔合资企业享有塔吉克斯坦80%的权益金矿，贡献了矿业领域超过80%的税收。2017年，华钰矿业与塔吉克斯坦最大的国有矿业公司－塔吉克铝业集团成立合资公司“塔铝金业”，共同开发塔吉克斯坦境内锑金矿。此外还有塔吉克斯坦本土小型矿业公司和美国、加拿大矿业公司从事金、锑矿开发。

四、矿业发展规划与政策调整

（一）地勘行业发展规划不断完善，大力支持矿业投资合作

一是哈萨克斯坦发布《2021-2025地质勘查规划》，计划在2021-2025年间投入23.4亿美元用于开展地质勘探工作，将从矿产调查、地球物理勘查等方面提高全国地质工作程度，大力支持本国矿产资源勘查开发，带动矿业经济持续向好发展。二是乌兹别克斯坦政府加强地矿领域改革、加大矿业市场开放力度、完善地矿管理部门职能设置、优化营商环境，吸引外资进入矿业领域，矿业市场或将迎来投资“窗口期”。三是塔吉克斯坦加紧制定《2021-2030年国家地质行业发展规划》，将充分发挥矿业在塔吉克斯坦工业化进程中加速器的重要作用，全力支撑国家工业化转型目标的实现，未来矿业市场有望进一步开放。

（二）矿业投资政策不断调整，积极推动矿业经济发展

一是哈萨克斯坦及时调整税收政策，对哈萨克铜矿公司和哈萨克斯坦铝业公司所属的8座低盈利矿山实行低盈利矿山矿产资源开采税税收优惠，对哈萨克斯坦铝业公司免征铝、镓、钒的开采税，积极扶持本国采矿业发展。二是乌兹别克斯坦拟将铜、金矿开采税率从10%降低到7%、天然气和石油的税率降至不超过10%、铀最高8%，钨从10%降低到2.7%。同时积极向JORC标准过渡，接轨国际市场，提升竞争力。三是吉尔吉斯斯坦不断提高矿业开发中的“国家权益”，将金矿企业增值税税率由12%提高至15%、部分企业利润税税率由10%提高至17％。同时增加了探/采矿许可证持有人无偿向国家提供股份和其他补充条件，以此拉动本国矿业经济发展。四是塔吉克斯坦禁止出口有色金属和黑色金属废料，加大国内二次回收利用。

（三）地质调查与矿政管理体系不断优化，持续加强国家管理与能力建设

一是吉尔吉斯斯坦政府对国家工业、能源与地下资源利用委员会进行调整重组，恢复吉尔吉斯斯坦能源与工业部，在能源与工业部下设国家地质与地下资源利用署。这是吉尔吉斯斯坦10年间第4次探索构建地矿管理机构，或将迎来矿业发展新阶段。二是哈萨克斯坦组建生态、地质与自然资源部和国家地质调查局，发挥国家机关统筹协调职能，加强行业国家管理，提升矿产资源勘查与矿业开发成效。三是乌兹别克斯坦成立“国立地质大学”与“国家地质勘探公司”，加强科研人才培养，提高地质勘探能力。成立“乌兹别克斯坦国家地质勘探股份公司”，加强管理效率、降低工作成本、提高勘查能力、提升吸引外资能力。

五、中亚矿业投资合作机遇

（一）中亚各国及其最大矿产品贸易伙伴俄罗斯经济状况有望改善，或将为地区矿业投资合作带来新机遇

据国际货币基金组织数据，2020年全球经济萎缩3.3%，2021年预计增长6%，到2022年将继续保持增长态势。未来5年，中亚五国及其最大的矿业贸易伙伴俄罗斯GDP平均增速将分别保持在2.7%和4.6%左右。另据世界银行预测，俄罗斯及中亚四国经济或于2022年恢复至疫情前水平，未来2年GDP增速或分别达到2.8%和5%，经济稳健上行或将成为主基调，区域经济的一致性复苏或将为中亚地区矿业投资合作带来新机遇。

（二）中亚各国社会经济的不断发展孕育了地区国际矿业投资合作新需求

哈萨克斯坦积极推动落实《工业化路线图》，2021年已启动128个项目，总投资近30亿美元，涉及多个矿业领域重大项目。乌兹别克斯坦自2016年实施经济改革计划以来，矿业领域勘查、开采、加工等全产业链合作保持旺盛需求。塔吉克斯坦积极推进2030年工业化转型发展战略，矿业将继续发挥重要引擎作用，矿业领域国际合作将进一步开放。吉尔吉斯斯坦新政府持续深化政策、经济、市场改革，矿业投资合作机遇不断显现。

（三）低成本的铀、铜、金或将成为中亚国家吸引市场主体参与地区国际矿业投资合作的重要砝码

2020年，哈萨克斯坦U3O8生产现金成本为25.6美元/kg，是全球成本最低的铀生产国，商品铜生产现金成本为2169美元/t，远低于世界平均成本3213美元/t。乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦三国的黄金生产成本分别为14.3美元/g、17.2美元/g和18.9美元/g，约为全球平均成本的三分之二。中亚具有明显市场竞争优势的低成本铀、铜、金等优势矿产或将带动市场主体及资本向该地区聚集，将有力推动中亚矿业投资合作取得新发展。

（四）矿业产业顶层设计不断完善优化，犍为中亚地区进一步优化营商环境、开放国际矿业投资市场提供有力保障

哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦近2年间不断完善矿业法律法规、简化矿业权授予程序，建立了清晰、透明、符合国际通行规则的矿业法，同时积极优化招商引资政策、减税降费，制定地质矿产领域国家发展规划，总体上为优化营商环境、开放国际矿业投资市场奠定了良好基础，也为各国矿业企业参与中亚地区矿业投资合作提供了有力保障。

（五）中亚一体化前景看好，有望带动中亚地区矿业经济进入新发展阶段

（执笔人：何子鑫、马中平）