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个人投资者的风险投资由什么构成(个人投资的形式以及风险与收益情况)


国内公募基金正以前所未有的热情加入到自购大潮。


3月18日,中欧基金宣布,将于公告之日起30个交易日内使用固有资金自购旗下偏股型基金及基金中基金(FOF)合计1.5亿元。


同日,“公募大佬”陈光明旗下睿远基金也发布公告,由傅鹏博管理的睿远成长价值混合日申购限额调高至1万元。


“其实我们也纠结了很久,之前几次都没有放开,现在放开一些,也是想让投资者能有更好的体验。”一位公募基金相关人士向澎湃新闻记者表示。


也有券商分析师直呼,自购规模的显著增加,显示从基金管理人的角度来说,当前市场也已处于底部区域。


另一位券商营业部投资顾问也表示,基金公司的投资行为作为普通投资者的参考依据有着其积极意义,结合投资者自身风险偏好与投资风格,会在一定程度上提高投资胜率。


中欧基金自购金额将达2.6亿


其实,前两日已有包括易方达基金、交银施罗德基金、天弘基金等在内的多家公募基金“官宣”启动年内第二次自购行动。据不完全统计,年初至今,至少已有超过50家基金公司进行了自购行为,自购金额刷新历史同期最高。


3月18日,中欧基金公告表示,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,公司将于公告之日起30个交易日内使用固有资金自购旗下偏股型基金及FOF合计1.5亿元。


而在1月26日,中欧基金曾公告称,公司将于公告之日起30个交易日内以自有资金申购中欧医疗健康基金、中欧医疗创新基金合计5000万元,并持有三年以上。与此同时,该公司的明星基金经理葛兰将于公告之日起30个交易日内以自有资金自购中欧医疗健康基金、中欧医疗创新基金合计200万元,并持有三年以上。


在完成上述投资后,中欧基金今年以来自购旗下偏股型基金及FOF总金额将达到2.6亿元。


明星基金经理傅鹏博放宽限额


3月18日,睿远基金公告显示,出于维护基金份额持有人利益,3月21日起,公司旗下的睿远成长价值混合限制申购及定期定额投资金额,单日单个基金账户累计申购(含定期定额投资)由1000元调高至1万元。


根据公告,如单日单个基金账户的申购及定期定额投资累计金额超过1万元,基金管理人有权拒绝。


睿远成长价值混合是睿远基金发行的第一只公募产品,由明星基金经理傅鹏博和朱璘共同管理,自2019年3月26日成立以来,长期处于限购或暂停申购状态。


2019年7月29日至2020年7月26日,睿远成长价值混合单日单个基金账户申购(含定投)A/C份额合计不超过1000元。2020年7月27日至2021年9月15日,睿远成长价值混合曾暂停申购。2020年9月16日至2021年3月18日,睿远成长价值混合单日单个基金账户申购(含定投)A/C份额合计不超过1000元。


截至2021年12月31日,睿远成长价值混合的规模为326.88亿元,Wind数据显示,该基金成立以来总回报为63.02%,同类排名298/987;具体年份来看,2020年、2021年的表现分别为71%和2.61%;今年以来截至3月17日,该基金累计收跌23.06%,同类排名2625/2670。


此外,睿远基金旗下另外2只公募产品也在3月17日进一步放宽申购限额。其中,由“老将”赵枫管理的睿远均衡价值公告称,自3月18日起,该基金限制申购及定期定额投资金额由1万元调高至10万元;而由饶刚管理的“固收 ”基金睿远稳进配置同样自3月18日起,限制申购及定期定额投资金额由2万元调高至10万元。


在放宽基金大额申购上限的同时,睿远基金3月16日收盘后也宣布了将于3月18日(含)起10个交易日内使用固有资金申购旗下公募基金,拟申购金额合计不低于1.5亿元,持有时间不少于5年。


这已是睿远基金在今年第二次出手自购旗下基金。1月27日,睿远基金曾公告称,基于对中国资本市场长期稳定健康发展的信心,将于公告之日30个交易日内申购旗下公募基金,拟申购金额合计不低于1.3亿元,持有时间不少于2年,其中固有资金申购部分持有时间不少于5年。


投资者该不该跟进?


那么,对于普通投资者来说,基金公司的自购和放开申购上限等行为,又有什么借鉴意义呢?


业内人士指出,基金放宽申购上限,不仅能为产品带来流动性,进行新的布局,还能在一定程度上避免基金业绩受到赎回的冲击,引导基民理性投资。


但目前的市场环境似乎又发生了变化,3月16日,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,及时回应了市场关心的热点和重点问题,传递出稳经济、稳市场、稳增长的明确信号,也彰显出中国经济韧性强、政策空间足的鲜明底色,有效稳定了市场预期。


针对近期市场行情,中欧基金表示,当市场进入“因跌而跌”的负向循环时,通常反映了最悲观者的预期。但极端情绪终会散去,市场也终将回归基本面,回归到对中国经济增长趋势的普遍预期。


“作为专业的资产管理机构,我们一方面看到了‘市场先生’近期的极度悲观,另一方面,我们也看到了好公司的投资性价比在此过程中不断提升。”中欧基金认为,当迷雾褪去,价值之锚终会回归。“在市场寒冷的时候,我们选择相信好公司的长期投资价值,选择以实际行动与持有人同行!感谢持有人的信任和坚守,只要抱有堪比黄金的信心,我们相信会共同见证新一轮旭日东升。”


东亚前海证券在研报中表示,近期非理性情绪带来的股票市场调整,已让基金公司看到了“好行业、好公司、好价格”三点共存的吸引力。一批基金公司针对旗下产品开展自购,一些基金经理也自掏腰包,并承诺持有较长的期限,向市场传递出信心和责任担当。


中金公司此前曾将基金公司自购规模与A股走势情况进行过统计,发现从历史来看,基金公司自购规模峰值多数发生在A股下跌区间,近年来自购基金类型转向股票型基金。2021年四季度,基金公司净申购季度规模达到11.58亿元,突破历史新高。此外,自2015年以来,基金公司净自购规模(股票型 混合型)阶段性峰值发生在2015年三季度、2018年一季度、2020年一季度及2021年一季度,与A股下跌区间相对应。


不过,也有市场人士提醒称,虽然本轮基金自购潮同样出现在一轮市场急跌之后,但和2020年春季相比,两次市场杀跌的背景和逻辑、政策呵护的方式和方向,都是有很大区别的。因此,投资者不能单纯地刻舟求剑,认为只要基金出现自购潮时,就是市场大底到来、投资入场的信号。


中欧基金1月也曾提示投资者,“自购不代表预测短线走势,个人投资者需根据自身风险偏好以及投资周期来制定投资计划。”


校对:丁晓


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