广联达463号文(广联达gbq4.0招标控制价)

据悉，国瓷材料拟定增募资不超过15亿元，而高瓴懿成将认购6.45亿元，超过四成。

除此之外，高瓴和松柏有意共同与国瓷材料在牙科领域展开紧密合作，与国瓷材料子公司爱尔创展开战略、商务和股权合作；高瓴将在近期促成松柏或其关联方对国瓷材料子公司爱尔创的投资，且投资金额不低于人民币2亿元。受此消息提振，国瓷材料早间应声涨停。

再下一城：6.45亿参与国瓷材料定增并承诺为其促成2亿投资

今日早间国瓷材料披露的公告显示，其本次非公开发行股票数量不超过7256.894万股（含本数），未超过本次发行前总股本的30%。发行对象主要是张曦和高瓴懿成，前者认购4136.4296万股、认购金额8.55亿元，高瓴懿成认购3120.4644万股、认购金额6.45亿元。募集总金额不超过15亿元。

在这其中，张曦是国瓷材料的董事长、法定代表人和非公开发行前的第一大股东，持有该公司19.96%的股份。启信宝数据显示，高瓴懿成成立于今年5月27日，是高瓴旗下最近成立的一只基金。其执行事务合伙人是珠海高瓴煦远投资有限公司，最终受益人为高瓴资本高管马翠芳。

国瓷材料公告称，募集的资金主要用于以下几个方向：超微型片式多层陶瓷电容器用介质材料研发与产业化、汽车用蜂窝陶瓷制造项目、年产3000吨高性能稀土功能材料产业化项目以及补充流动资金等。

Wind数据显示，截至6月17日收盘，国瓷材料的股价为27.61元，而这次定增的发行价格为20.67元/股，折价约25%，也是相当“划算”了。

值得注意的是，高瓴的“加持”带来的不仅是资金的注入，还有其他方面产生的协同效应。国瓷材料公告显示，高瓴及其战略合作伙伴与被投企业在医疗服务、生物医药、先进制造、新能源汽车和消费电器等领域有广泛的布局，与国瓷材料在氧化锆义齿、数字口腔以及电子材料等业务领域有较高的协同效应。此外，高瓴还承诺在近期促成松柏或其关联方对爱尔创不低于2亿元的投资。

这个玩法和之前高瓴23亿“包圆”凯莱英定增如出一辙。彼时，高瓴也与凯莱英达成战略合作，并承诺在合作期内为凯莱英带来的订单累计不低于8亿元人民币。公告发布当天，凯莱英股价出现拉升，截至收盘上涨6.05%。而从彼时到昨日收盘，凯莱英的股价累计上涨了7.82%。

国瓷材料今日早间也一度涨停。截至发稿，其股价为29.89元，上涨8.26%，市值飙升约22亿。

“定增战投王”高瓴？

今年2月14日，证监会发布《上市公司再融资制度的修订规则》。新规放松创业板再融资的条件，优化定向增发的发行及退出机制，延长再融资批文有效期，再融资政策进入宽松周期。有多位业内人士向每经记者指出，再融资市场将进入折价高、锁定期短、减持限制少的“黄金时间”。

海通证券的统计数据显示，截至5月30日，自再融资新规落地以来，剔除预案停止实施和股东大会未通过的预案，共有463家上市公司发布及修改定增预案，去年同期仅有30余家。新规实施以来，相关预案预计募资金额在7000亿元左右，相比去年同期增长幅度在300%以上。

降低参与门槛，定增市场的参与资金更加多元化，私募基金也成为了一个活跃的参与者。新规落地以来，高瓴资本、基石资本等大型PE纷纷出手。在业内人士看来，定增市场有望回归万亿规模。

就在6月16日，建筑领域的SaaS企业广联达也公告了27亿的“豪华”定增，其中高瓴资本获配金额接近15亿元，包揽了定增项目的过半股份。受该消息影响，6月17日广联达股价也一度涨超7%。其实，从这些投资我们也可以看出高瓴的风格，那就是通过定增成为这些公司的战略投资者而非单纯的财务投资人，并且借助相关产业链的资源深度参与公司运营。

除了高瓴，其他知名投资机构对于A股定增的热情也比较高。例如和高瓴联手参与凯利泰定增的淡马锡，斥资近20亿参与兆易创新定增的新加坡政府投资局，3.3亿元认购激智科技定增项目的小米长江产业基金等，还有一众机构也在筹备发行定增基金，可谓相当热闹。