ifrs9预期信用损失减值模型(ifrs金融工具公允价值披露要求)

张继强 S0570518110002 研究员

IFRS9的出台背景与实施进程

阶段一：金融资产和金融负债的分类和计量。2009年11月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第9号》与金融资产分类和计量相关的章节。相关章节根据管理金融资产的业务模式和契约性现金流量的特征，将原来的金融资产四分类改为两分类——按摊余成本计量和按公允价值计量的金融资产。2010年10月，IASB在新准则中增加了金融负债的分类与计量要求，相关规定与IAS39一致。2014年7月，IASB对新准则中金融资产的分类和计量要求进行了有限的修订。

IFRS9的主要内容

在新会计准则下，企业管理金融资产的业务模式主要被判别为三类：（1）仅以收取合同现金流为目的，（2）既收取合同现金流量又出售金融资产，（3）其他业务模式。同时，金融资产的合同现金流量特征被判别为两类：（1）合同现金流量仅为本金及未偿付本金金额的利息支付，（2）其他。这种判别也被称为合同现金流特征测试（SSPI）。

从具体常见的投资资产来看IFRS9三分类的影响，我们会发现IFRS9对普通的债券影响不大，对含权债券及权益影响较大。

2、信用债，IFRS9对其影响更多的在于需要计提资产减值准备。与国债类似，在老的四分类下，信用债和国债类似，根据投资目的的不同，可以被归入HTM、AFS或FVTPL。在IFRS9的三分类下，最朴素的信用债能够通过SSPI测试，并要么归入AC，要么归入FVTOCI。但不论归入哪种，信用债的信用风险不可被忽视，因此需要计提资产减值准备，而该减值准备需计入当期损益。不同投资者会有不同的预期信用损失模型，因此各家机构对同一只信用债的资产减值准备也会存在差异。

3、浮息债。浮动利率为Shibor 3M，利率重置周期也为3个月的浮息债，可以通过SSPI测试，IFRS9的影响主要为计提资产减值准备；若浮动利率挂钩为LPR 5Y，但利率重置周期为一年，则其无法通过SSPI测试，必须计入FVTPL，从而对利润表影响较大。

5、股票。在老的四分类下，股票通常被归入AFS或FVTPL；但在IFRS9下，股票只能被归入FVTPL，由于股票市场的波动性较大，这会对利润表带来压力。虽然存在特殊的情况，股票可以在一开始确认会计计量的时候被指定为FTVOCI（公允价值变动不会在处置时结转至利润表，且指定不可撤销），但这种情况一般更适用于风险投资（Venture Capital），而非日常的股票投资。

减值方法

另外，如果会计主体在上一报告期间已按照相当于整个存续期预期信用损失的金额计量金融工具的损失准备，但在当期报告日金融工具不再符合状态2，则会计主体应在当期报告日按照相当于12个月预期信用损失的金额来计量损失准备，同时将需要确认或转回的预期信用损失金额作为一项减值利得或损失计入损益。

以中国平安为例，2017年12月31日在旧准则体系下FVTPL占总资产比例为2.18%，2018年1月1日新准则下其占比立即调整为10.67%。这正是会计准则变更导致金融资产重分类的直接体现，其变动明细如下表所示。

从资产重分类的角度来看，原会计准则下可供出售金融资产（AFS）所受影响最大。以股票资产为例，中国平安2017年末AFS科目下以公允价值计量的股票资产共2599.4亿元，而在2018H1，FVTOCI中的股票资产为1388.2亿元，与之相应，FVTPL中的股票资产由2017H2的107.3亿元增长至1087.3亿元。该现象很大程度上便缘于旧准则下AFS资产向新准则下FVTPL的迁移。

以公允价值计量且其变动计入当期损益（FVTPL）的金融资产占比提高加剧了金融机构的利润波动程度。在旧会计准则IAS39下，部分金融资产的归类较为主观，企业修饰财务报表的操作空间较大。以可供出售金融资产（AFS）科目为例，虽然该类资产以公允价值计量，但其公允价值变动并不计入当期损益，而是计入其他综合收益，因此公允价值的下降并不会给利润带来负面效应；然而，若公允价值上升，企业则可以通过处置该类资产并将利得转出，计入当期利润表，以此达到平滑利润的效果。而随着新准则IFRS9的施行，由于更多的资产被归类为FVTPL，其投资收益和持有期间的公允价值变动均计入利润表。而在FVTPL中，有相当一部分为利润变化敏感度高的权益类投资，因此金融机构的利润波动将有所加剧。

在目前仍然采用旧准则的上市险企中，中国人寿和中国太保的FVTPL占总资产比例呈现出明显的收缩趋势，其原因可能在于两家险企对资产配置进行了提前调整，防止新旧准则切换带来的资产重分类冲击。从具体的投资品种来看，各大险企2018年的股票投资配置比例均呈现出一定的下降趋势，2019年则有所回升，除权益市场牛熊转换外，会计准则变更预期估计也是影响因素之一。

资产减值覆盖范围扩大，准则切换或导致减值规模显著变化

对于债权类资产，保险机构也将更偏好风险较小的利率债以及高评级信用债。由于大多数债务投资工具都能够通过SSPI测试，且信用评级越差，在“预期信用损失模型”下需要计提的减值损失往往越多，对于公司利润有不利影响，因此该类资产对于保险机构的吸引力往往较差。对于部分不能通过SSPI测试被归类为FVTPL的非标资产而言，其公允价值的波动不利于保险机构平滑利润，吸引力同样不佳。