信托犹如财富的“保险箱”。中国富人若有意移民海外，为应付日益复杂的国际税收环境，信托更是不可多得的资产保全工具。

拥有M&M巧克力等著名品牌的玛氏糖果公司（Mars）继承人之一Pamela Wright，2014年初的资产总额为166亿美元，而去年底仅剩约19亿美元，锐减85%以上。

人们研究其“资产缩水”的原因后发现，过去两年Wright把个人名下的财富转入信托计划中，以规避高额遗产税，这使她本人持有Mars的股权从30%骤降至2.5%。但是，Wright的家族整体资产总额依然高达760亿美元。信托架构不但利于传承，也可以大幅减少遗产税。

税收的小船说翻就翻

【案例】

X先生47岁，儿子22岁在加拿大读书。X先生几年前通过移民公司办理移民，已拿到加拿大枫叶卡。办理移民时，报给加拿大政府的资产只有40万，实际上，他目前的资产已高达1亿元以上。前不久，X先生接到加拿大政府的通知，他庞大的资产被要求缴税，初步估算，税金将达到7位数。他惊慌之余四处求助，却被告知为时已晚。

【分析】

移民公司在帮客户办理移民时，一般用最“精简”的方式，对于他们来说，帮助客户拿到卡，业务就结束了，之后的事情他们并不关心。像X先生这种情况，如果提前做好规划和安排，可以节省很大一部分税收。等到“生米煮成熟饭”之后，只能按照移民国法律，该怎么办就怎么办。

X先生并非孤例，《2015胡润中国投资移民白皮书》显示，约25%移民富人认为，税收是他们移民后遇到的最大障碍。对于富人来说，资产规划要趁早。如果没有对资产进行提前规划，在取得第二国身份时，才是麻烦的开始。

目前大部分中国客户对税务、法律的了解很少。就X先生而言，他在移民前显然没有考虑到移民国的税收问题，以致后来不得不缴纳高额税收。加拿大实行全球征税，移民前申报的资产不需缴税，移民后，X先生全球资产都会向移民国政府公开，按该国法律全球征税。

更极端的例子是美国。在全球征税的国家中，美国的执行力最强。美国“外国账户税收遵从法”（简称FATCA，肥咖条款）自2013年1月起生效。FATCA执行三年多来，“美国身份”的定义，也由狭义的美国公民/绿卡持有者，扩张到有美国地址、美国电话、美国账户等群体上。

这造成所有境外银行干脆“一刀切”，对所有涉及美国“US related”的账户一律拒接。在设立离岸信托等结构上，美国身份人士自然被拒之门外。也就是说，一旦中国富人拥有了美国身份，不仅要适应更严格的税收制度，连使用金融工具都将受到诸多限制。

要规避上述各种风险，办法只有一个——移民之前做好资产规划。

【案例】

Y先生的资产分散在中国内地、香港、新加坡和美国。

他在香港某私人银行开户，账下有存款、股票等资产，还购买了大额保单，并有股权投资。在新加坡，Y先生主要持有现金和股票。不动产集中在内地和美国，他在国内拥有多套房产，同时先后在美国购买了两套房屋。

【分析】

Y先生在移民前，需要对资产作整体的规划。首先，建议Y先生设立离岸信托，将股票、现金及保险等资产放入其中，受益人可以包括太太及孩子等。在美国的房子，建议他设立一个美国在岸信托，将房子放在信托中，可节省遗产税及赠与税。

中国的房产若登记在Y先生名下，处理起来较复杂，它不能直接放在信托中。建议在国内成立公司A，将房产放在A公司名下，然后离岸信托下成立一个SPV公司（指特殊目的的载体也称为特殊目的机构/公司），将A公司的股权100%转让给SPV公司，这样一来，A公司就成了外商独资企业，国内的住宅通过此结构成为离岸信托中的资产。

放入信托当中的资产，所有权在法律上发生了转移，不会因为移民他国而被征税。将来，Y先生离世后，这些资产可以被免征遗产税，而其妻子、子女或其他指定的信托受益人，仍可以持续享受信托资产带来的收益。

当然，信托亦并非万能。托设立讲究时机，如在不恰当的时间成立的信托，可能达不到资产保护的效果。比如，信托设立人在欠下大量债务的情况下设立信托，或被认为是恶意信托而失去保护作用。

另外，根据全球征税的相关规定，每个国家对信托可达到税务优惠的时间节点并不相同。

就美国而言，在成为美国身份之前两年内设立的信托、保险等，都需向美国国内收入署（IRS）披露，所以，需要在取得美国身份两年之前就做好避税规划。

国际税收透明的“新时代”已经来临，税务信息与筹划问题越来越与私人财富管理息息相关，专业壁垒也越来越高。