今天跟大家分享的是一篇较硬的干货，来源于会计头条APP，文章内容有点繁杂，大家看的时候要有点耐心，加油！
知识点：资金需要量预测
资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求,对未来所需资金的估计和推测，它是企业制订融资计划的基础。
一、因素分析法
因素分析法，又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
因素分析法下资金需要量的预测公式：
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转变动率）
【例1】甲企业上年度资金平均占用额为3400万元，经分析，其中不合理部分400万元，预计本年度销售增长率为6%，资金周转速度变动率为2%。则：
预测年度资金需要量＝（3 400－400）×（1＋6%）×（1－2%）＝3 116.4（万元）
二、销售百分比法
（一）基本原理
销售百分比法，是假设某些资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务预测方法。
1.为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。这些资金一部分来自随销售收入同比例增加的流动负债，还有一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。
2.销售百分比法，是将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素联系起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，预计企业的外部筹资需要量
（二）基本步骤
1.确定随销售额而变动的资产和负债项目
（1）随着销售额的变化，经营性资产项目将占用更多资金，这类资产称为敏感性资产。
经营性资产包括库存现金、应收账款、存货等项目。
（2）随着经营性资产的增加，相应的经营性短期债务也会增加，此类债务成为“自发性债务”或“敏感性负债”，可以为企业提供暂时性资金来源。
经营性负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系
如果企业资金周转的营运效率保持不变，经营性资产项目和经营性负债项目将会随着销售额的变动而呈正比例变动，保持稳定的百分比关系。
3.确定需要增加的筹资数量
预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外部筹资额。
外部融资需要量
【教师提示】在敏感资产、负债销售百分比不变的情况下：
外部融资需要量＝销售额增加额×（敏感资产项目销售百分比－敏感负债项目销售百分比）－留存收益增加额
【例2】光华公司2×17年12月31日的简要资产负债表如下表所示。假定光华公司2×17年销售额20 000万元，销售净利率为10%，利润留存率50%。2×18年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。
首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。
在下表中，N表示不变动，是指该项目不随销售额的变化而变化。
光华公司资产负债表 单位：万元
其次，确定需要增加的资金量。
①预测期销售额＝20 000×（1＋20%）＝24 000（万元）
②增加的销售额＝24 000－20 000＝4 000（万元）
最后，确定外部融资需求的数量。
外部融资需求量＝4 000×（50%－15%）－24 000×10%×50%＝200（万元）
三、资金习性预测法
（一）基本概念
资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。
资金习性分析
资金习性预测法一般根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间关系可用下式表示：
Y＝a＋bX
a——不变资金；
b——单位产销量所需变动资金。
只要求出a和b，并知道预测期的产销暈，就可以用上述公式测算资金需求情况。
a和b可用高低点法或回归直线法求出。
（二）高低点法
相关计算公式如下：
b＝（最高收入期的资金占用量－最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入－最低销售收入）
a＝最高收入期的资金占用量－b×最高销售收入
＝最低收入期的资金占用量－b×最低销售收入
【例3】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如下表所示，需要根据两者的关系，运用高低点法计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
现金与销售额变化情况表
单位：万元
根据上表资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
将b＝0.04的数据代入2×16年Y＝a＋bX，得：
a＝800－0.04×15 000＝200（万元）
存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料做出这样的划分，然后汇总列于下表中。
根据上表的资料得出预测模型为：
Y＝11600＋0.30X
如果2×17年的预计销售额为18 000万元，则
2×17年的资金需要量＝11 600＋0.30×18 000＝17 000（万元）
（三）回归直线法（一般了解）
回归直线法，是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位产销量所需变动资金的一种资金习性分析方法。
【2018年·单选题】长江公司2017年末的敏感性资产为2600万元，敏感性负债为800万元，2017年度实现销售收入5000万元，预计2018年度销售收入将提高20%，销售净利润率为8%，利润留存率为60%，则基于销售百分比法预测下，2018年度长江公司需从外部追加资金需要量为（）万元。
A.93
B.72
C.160
D.312
『正确答案』B
『答案解析』外部追加资金需要量＝（2600－800）/5000×5000×20%－5000×（1 20%）×8%×60%＝72（万元）
【2017年·单选题】甲公司采用销售百分比法预测2017年外部资金需求量，2017年销售收入将比上年增长20%，2016年销售收入为2000万元，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的59%和14%，销售净利率为10%，股利支付率为60%，若甲公司2017年销售净利率、股利支付率均保持不变，则甲公司2017年外部融资需求量为（）万元。
A.36 B.60
C.84 D.100
『正确答案』C
『答案解析』外部融资需求量＝（59%－14%）×2000×20%－2000×（1＋20%）×10%×（1－60%）＝84（万元）
【2016年·单选题】甲公司2013年度销售收入200万元，资金需要量30万元；2014年度销售收入300万元，资金需要量为40万元；2015年度的销售收入280万元，资金需要量42万元。若甲公司预计2016年度销售收入500万元，采用高低点法预测其资金需要量是（）万元。
A.70 B.60
C.75 D.55
『正确答案』B
『答案解析』b＝（40－30）/（300－200）＝0.1
a＝40－0.1×300＝10
因此资金需要量y＝0.1x＋10＝0.1×500＋10＝60（万元）
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