01 前言
你知道理财产品的投资起点是多少吗？
银行的理财产品投资起点5万元，理财新规发布之后调整为1万元起购，而最新的银行理财子公司产品，投资起点已经降到了1元；
货币基金的投资起点低至1元，一直以来都是投资起点最低的理财产品；而支付宝代销的一些养老保障产品大多1000元起，也有很大的竞争优势。
当然，最大的优势之一还是不需要面签。
近日打开陆金所APP，发现了一款直销银行创新投融资产品，投资起点只要1元，期限也比较灵活，关键还有不需要面签。
02 产品概况
它就是今天文章的主角！
首先来了解一下和该产品相关的一些主体，下图为笔者根据产品信息制作的产品信息图
XJ图表：0004
销售方企业为产品的借款人！
TIPS：银行承兑汇票，是由在承兑银行开立存款账户的存款人（即购买方企业）签发，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人（即销售方企业）的票据。
简单的说，银行承兑汇票（银票）是一种支付工具，持有到期后银行会兑付；由于销售方企业拿到的货款并不是现金，而是一张银票，那么企业需要资金时就可以拿这张银票申请贴现。
该产品案例中，南京银行并没有直接进行贴现，而是将企业借款需求发布在银行平台，通过“好享富服务”由投资者直接对企业进行借款。
南京银行承担的是服务商的角色！
同时，该产品是由企业持有的银票质押担保的，南京银行作为投资人的代理人，与企业签订质押合同。
与此同时，南京银行又将该产品投放在陆金所平台，陆金所充当代销人角色。
03 产品解读
- 一点提示
该产品的相关协议主要有两个，其中《“好享富”产品借款协议》中列示了借款人信息，而《银行承兑汇票质押合同》是投资者委托南京银行与借款人签订的。
- 投资准入
产品销售信息指出，该产品面向的是符合南京银行相关规定合格的投资者；合格投资者的定义是什么、准入要求高不高？
经笔者实际投资测试，这个门槛比较低，并不是资管新规中要求的合格投资者。
TIPS：资管新规合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。
（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。
（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。
（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。
- 是创新吗
单从产品角度来说，这一定是创新产品。
产品满足了企业贴现需求，全线上、多平台协作；而产品投资起点低、企业借款资金额度低，能够在陆金所平台很快募集足够的资金得以满足成立条件，一来让企业尽快得到需要的资金，二来让产品马上起息，提高投资者资金效益。
但是从投资者适当性来说呢？该产品是否创新就是仁者见仁智者见智啦。
不止“好享富”，宁波银行直销银行曾经发不过同类型产品，只是募集资金投向了个人借款；
04 一个疑问
其实，企业将银行承兑汇票直接向银行申请贴现，应该是最便捷的。
所以问题就是为什么要那么复杂呢？
END
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