之前对北京银行的股息率进行了一个初步分析，参考《北京银行——股息率最高的城商行高股息投资分析》，目前北京银行的股息率是6.45%，在银行的股息率排名中是第一的，预期年度每股收益稳定增速为7%，在派息率稳定的情况下，高股息率价值投资回收期为11年，从初步分析来看，这确实是一个不错的高股息率投资潜力，那么实际能够保持吗？

北京银行本质是一家中外合资银行

那么北京银行能否长期保持5-10%的净利润增速呢？

根据2021年Q3报告显示，北京银行每股收益增速达到了10.53%，这是一个比较高的增速，该增速略微比归属上市公司股东的扣非净利润增速高点。而之前也分析过了，北京银行的过去6年来主要的净利润增速都是保持在5%-7%之间，增速不快，但是非常的稳定，那么北京银行是否可以长期保持稳定呢？

北京银行的加权总资产收益率持续下行，说明北京银行在总资产增加的同时，收益率没有持续提升，目前北京银行的总资产为3.06万亿，这是一个比较高的总资产了，总资产收益率持续下行，高收益资产并没有同步增加，这说明北京银行的主营业务依然是息差业务。

通过2021年半年报可以发现，北京银行的利息收入占比达到了76.3%，而目前来说全国银行的息差收入都在持续下滑，主要是因为持续降息的缘故，以及获取资金成本的持续提升，2021年半年报显示北京银行的净利息差为1.84%，相比去年降低了0.1%，这是一个非常的降幅了，同时北京银行前10大客户的贷款占比达到了23.91%，说明北京银行比较以来大客户，大客户集中带来的弊端非常显现，那就是息差进一步减少，以及存在的巨大的坏账率风险。

未来如果北京银行不能解决目前逐渐下行的ROA，以及过于集中的贷款客户群，那么未来北京银行的净利润增速将会受到极大的挑战，因此北京银行急需寻找高息的资产收益，以提高贷款质量，这单招商银行和兴业银行就做的特别好，这两家银行的ROA处于持续提升中。当然我们依然要看到2021Q3的ROA已经同比去年提升一点，但是还是不够快。

目前北京银行的非息收入逐渐提升，未来高息贷款业务有盼头

至于派息率

作为一家业务稳定的银行，派息率保持在30%以上是完全没有问题的，除非遇到了经营困难，否则派息率是完全能够保持稳定的，从目前看银行作为经济的主体，比较难出现类似2014年那样的经济调整，当然一旦出现那么派息率下降也是必然的事，从目前的分析来看这种情况预料不到，因此预期依然是保持30%以上的派息率。

总结下：

北京银行从目前的财报来看，ROA和非息业务都在提升，因此短期看保持目前的盈利水平以及增速是必然可以的，特别是不良率也下降、拨备提升等等指标都是不错的，因此看好北京银行的11年投资回收期预期。