河南项目运营及偿债能力分析报告(项目运营能力偿债能力及未来收益综合论证报告)

*ST猛狮在年报中表示，沉重的综合有息负债负担，导致偿债能力公司财务费用、罚息和违约金负担仍然居高不下；部分大额应收款项账龄收益增加，回收风险进一步增大，导致信用减值损失计提较多，此外，受经营资金持续紧张影响，部分子公司资产运营状况不理想，导致公司需要对该等资产计提较多的资产减值损失。河南

此外值得关注的是，好想你资产负债率也由2019年的47.03%大幅降低至11.74%。主要受两方面因素影响。

此外，资产负债率的高低与上市公司资产规模也有一定关系。一方面由于随着公司规模的扩大，对资金的需求量增多，另一方面也与大公司融资能力能力强有关。如神火股份、中原高速、安阳钢铁，资产规模同样位居河南上市公司前列。

86家非金融类河南A股上市公司中，有67家披露了短期借款数据。

短期债务另一个重要指标是一年内到期的非流动负债。

作为财务费用高企名偿债单中的常见面孔，神火股份最近三年财务费报告用报告占营业总收入的比重偿债已经在持续降低。

据分析报告Wind数据显示，截至2020年末，86家非金融类河南A股上市公司手握1653.51亿元货币资金。

86家非金融类豫股中共力及有29家流动比率在2以上，项目开普检测、仲景食品、濮阳惠成、森霸传感等项目4家上市公司流动比率甚至超过了及10。还有23家豫股流动比未来率低于1，说明可能面临资金回笼慢、资金链断裂的风险，需要及持续追加投入才能维持正常。

77家上市公司经营性现金流为正

偿债能力并不仅仅看企业手中的资产情况，如果企业经论证营向好，具河南有持续的现金流入，也能做到“手中有粮，心中不慌”。

在86家非金融类豫股中，有77家去年经营活动产生的现金流为正流入。其中有17家超过10亿元。具体来看，牧原股份经营产生的现金流力及净额高达231.86亿元遥遥领先，双汇发展、洛阳未来钼业以超80亿元的现金流净额紧跟收益其后。

与之相反的是，还有9家上市公司去年经营产生的现金流净额为负，资金净流出，除去披星戴帽的上市公司，还涉及莲花健康、新野纺织、郑论证州煤电分析报告、运营多氟多等综合豫股。

其中，莲花健康和能力ST森源经营现金流净流出较多运营，现金流净额分别达到了-7.94亿元和-4偿债能力.95亿元。

责编:李震 | 总监:万军伟