什么是基金有效资产管理(资产管理产品和基金的区别)

资本市场从来不乏传奇。但大概很少有人能像单伟建一样从与小麦玉米相伴的农民摇身成为跨国金融投资家，在一生的尝试中打造出属于自己的私募天地。

此外，全球另类资产管理龙头、美国规模最大的上市投资管理公司黑石集团通过Pegasus LP持有公司17.60%的股权，而太盟投资又被称为“亚洲小黑石”。作为亚洲最大的独立另类投资管理公司之一，此次太盟赴港IPO又将掀起怎样的风浪？

此时太盟投资的业务还未涉及私募股权，而随着2010年单伟建的加入，这家公司开始变得熠熠生辉。

TPG成立于1992年，目前已是美国最大私募股权基金之一，作为老将的单伟建可谓是居功甚伟。

然而，目前投资者对另类资产的配置仍然较少。截至2021年12月，全球机构基金投资者平均约有20%的资产投资于另类资产，而传统资产类别的这一比例为77%。与此同时，专注于亚太区的另类资产管理市场占亚太区GDP的8.1%，相比于全球的18.1%增长空间较大。

迄今为止，公司投资了不少中国市场上的优秀企业：腾讯音乐、通联数据、博锐生物、国药集团、奈雪的茶、宝钢气体……目前，腾讯音乐、乐信、奈雪的茶、优然牧业均已成为上市公司，万达商管和萨摩耶云则处于冲刺上市的阶段。

根据招股书，报告期内三大业务板块的有效管理费率在1.5%左右。三年来管理费收入分别为3.12亿美元、3.50亿美元和3.95亿美元，约占收入总额的71%、55% 及54%。同期，基金分派收入分别为1.06亿元、2.70亿元和2.79亿元。

就三大策略部门而言，截至2021年底，信贷及市场拥有210亿美元资产管理规模 ，总回报率20%；私市股权拥有170亿美元资产管理规模，总回报率26%；不动产拥有90亿美元资产管理规模，总回报率25%。

目前，太盟投资在全球有12个主要办事处，共有293名投资专业人员。其中有202名是资深员工，平均任期近9年。公司把员工看做“最大的资产及竞争优势”，通过授予员工长期股权和与基金表现挂钩的激励性报酬，公司致力于“让员工的利益及成功与基金投资者保持一致”。

因此，在所有成本中员工福利开支占大头也就不难理解。2021年公司员工福利开支为3.59亿美元，占开支总额的87.82%。

根据招股书，各业务部门自成立以来均实现了超过15%的净回报率（扣除管理费及基金分派收益的总回报率）。其中，私市股权首个成长基金PAGGCI净内部收益率达到26%，而同业同类基金为21%。

眼下海外私募股权投资涌起了一波上市潮。今年1月，单伟建的老东家、执掌千亿美金的TPG已成功上市，LVMH集团旗下的全球最大消费品私募股权基金正在筹备今年夏天的IPO，欧洲PE巨头CAC资本也计划于今年下半年上市。