珠江靖心保年金保险测评：持有80年，内部收益率为3.53%

7月26号珠江靖心保年金保险上线，在北京、深圳和广州销售，我看了一下应该是属于投资年金，投资年金历来产品较少，优点是现金流非常好。难得出来一个投资年金新品，理应测评。

保险责任很简单：

（一）年金

自本合同生效后的第五个保单周年日起，若被保险人在每个保单周年日时仍生

存且本合同仍然有效，本公司将于每个保单周年日按基本保险金额的100%给付年

金。

（二）身故保险金

若被保险人在本合同保险责任有效期内身故，本公司将给付身故保险金，本合

同终止。身故保险金的数额为以下两项中较大者：

（1）被保险人身故之时本合同的现金价值；

（2）被保险人身故之时本合同的累计已交保险费（不计利息）。

保险缴费方式比较少：三年期、五年期和趸交。我们以十岁被保险人，男孩，每年缴费10万，缴费5年，来看看这个产品的数据。

简单讲一下，每年缴费10万，缴费5年，从第五年起，每年领取18460元，现金价值是当年退保可以拿回的钱，身故保险金是被保险人任何时候身故可以拿回的钱，等于已交保费。比如在第五年以后，任何时候身故，都可以拿回50万。

以下计算收益率均为内部收益率（复利），计算数据为拿回现金价值，不考虑身故。

持有保单十年，收益率为0.73%。20年是2.55%。30年收益率为30.6%。40年收益率为3.28%。50年收益率为3.40%。60年收益率为3.47%。70年收益率为3.51%。80年收益率为3.53%。

80年的时候，被保险人已经90岁了，后面数据不算了。

后面内部收益率突破3.5%，我觉得应该是因为精算师在算数据的时候把死亡率因素考虑进去了。

与增额终身寿相比，以信泰如意尊星耀版为例，同样的缴费方式，在20年的时候内部收益率就达到3.46%。

与国债相比，现在五十年期的国债票面收益率为3.7%，且每年利息一样稳定。

看起来，这款产品没什么优点。

那这个产品的价值在哪里呢？我想作为一款保险，它的价值还是在保险价值里面。

安全价值、杠杆价值、储蓄价值、财富控制价值、婚姻财富规划价值、财富传承价值、税务筹划价值、财产分配价值、债务隔离、现金流管理价值、利率锁定价值、强制储蓄价值、资金融通价值、移民规划价值等等。

在有保险价值的情况下，我们再去考虑财务价值，考虑投资年金独特的现金流价值，才能看到这款产品被设计出来的真正意义。