第五篇谈论长期股权投资的后续计量，最重要的部分就是成本法权益法。本文主要还是谈论个别报表的计量。

合并会计报表的编制特殊而且复杂，特别是涉及到股权投资的问题，与个别报表的确认方式有很大的不同，怎么编制出来的本文先不写，但是鉴于两者关系比较密切，我可能会提及它在合并报表里长什么样子。

成本法其实与合并会计报表没有关系，最典型的是$分众传媒(SZ002027)$，这个家伙股权结构比较复杂，子公司非常多，如果大家有看仔细过它的附注，就会发现个别、合并报表的附注有明显不同：

下图是分众传媒的母公司报表附注，就是大家知道的成本法权益法，上面的463亿就是数字趴着不动的成本法：

下图是分众传媒的合并报表附注，表格上的项目全是权益法的核算内容，并且一家子公司都看不到，数额也比463亿小很多：

我在会计准则（04）中已经简单提到了合并报表的编制方法，子公司在合并报表的“长期股权投资”那里填写的数字是0，其实可以从一个简单的角度去理解这种列报的差异。

合并会计报表是把母公司和子公司形成的“企业集团”视为一个（虚拟的）整体去编制的，因此报表上所有“投资”只能反映集团对外的投资。

在集团的视角上看，母子公司互相之间持股、相互持有债券，其实都是一些内部资源调拨，他们之间的往来和收益，是不应该影响报表的，所以子公司不会出现在“长期股权投资”的项目里。

而个别报表是站在法律实体角度上去编制的，反映的是母公司这个实体当前的财务状况，所以要忠实的记录对其他法律实体的投资，因此子公司会出现在“长期股权投资”里。

一、成本法

在个别报表中，成本法的公司根本不用去处理，正常情况下，它就是趴着不动，除了子公司分配现金股利以外，报表不会有任何变化：

比如甲公司持有子公司 T 80%的表决权股份，初始入账的金额是1个亿。

T公司在2020年内实现了净利润2000万，持有的其他权益工具投资升值200万；

T公司在6月20号宣告分配现金股利800万，但在9月1日才真的把钱打给股东，那么上述这些乱七八糟的事项对甲公司的报表影响是：

可以看出，只有那笔800万的分红会影响甲公司的报表。同时要注意，确认收益的时点是“宣告”，而不是到帐。所谓的“宣告”，要经过公司的最高决策机构批准，T如果是上市公司，通常来说分红会经历两步：

首先是董事会提出利润分配预案，在《公司法》中，股份有限公司的董事会是个执行机构，理论上没有决策权，其职权是向股东大会提交预案；

第二步是股东大会审议董事会拿过来的预案，股东大会表决要是通过了，这个时候才叫“宣告”，甲公司才能做帐确认一笔收益。

当然，并不是说这笔成本法计量的股权投资，就永远不会变动，一般来说变动原因有两个，一是出售股权，二是减值。

例如甲公司2015年初购买了一家ATM机制造商100%的股权，作价10个亿，但是随着市场环境恶化，这家制造商逐渐陷入困境，甲公司经过综合评估后，估计当初扔出去的10亿最多只能收回2亿。于是甲公司就要为它计提8亿减值，计提当期，8亿减值同时出现在利润表“资产减值损失”上，同时“长期股权投资”列报金额改成2亿。

二、权益法

“权益法”的理念是——在自己的账面上反映被投资方的净资产变动，所以它叫“权益法”，一般的财务入门书籍只写了被投资方盈利或分配现金股利导致列报金额发生变化。

但大家都知道，影响所有者权益的东西不只是盈利，还可以是其他股东增资；被投资方自己发行新股、可转债、优先股、永续债；被投资方持有的金融资产发生价格变动……上述这些内容全部都会影响“长期股权投资”的列报金额。

我们假设公司甲持有公司 M 20% 的股权，2019年年报中，M公司在甲公司报表上写了1亿，以下的假设都是独立的：

1 - 被投资公司盈利、分配现金股利：

不考虑其他因素，M公司2020年初（1月1日），宣告分配现金股利1000万，2020年末（12月31日），实现税后净利润5000万，对甲公司报表的影响：

在初级财务书籍中能看到的内容，到这里就结束了，但这只是权益法核算的一个部分。

2 - 被投资公司发行可转债：

发行可转债时，会同时影响负债里的“应付债券”和所有者权益里的“其他权益工具”（因为可转债比较特殊，相当于嵌入认股权证的债券）

现在假设2020年，M公司发行了一笔可转债，到年末，对“其他权益工具”的影响是1000万，对甲公司报表的影响：

这种情况下，M公司的净资产增加并不是由自身盈利引发的，所以在甲公司账上也不能计入利润表。

3 - 被投资公司其他股东增资：

不考虑其他因素，假设M公司2020年决定引入其他投资者，搞个股份增发，此时它的所有者权益总额5亿，甲公司持股比例20%；

增发后其所有者权益增加到20亿，甲公司持股比例下降到10%：

分众传媒2019年中报就能看到这种现象：

4 - 被投资公司的金融资产升值：

这个部分涉及到新金融准则，假设M公司2020年末，持有的“其他权益工具投资”相比去年升值1000万（按持股比例，归属甲的部分是200万），对甲公司报表的影响：

当然，减值的处理方法也是一样的，换成负数就可以了。（“其他权益工具投资”全称：以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产)

这个“其他权益工具投资”简单来说就是——上市公司太在意自己的利润了，通常公司持有的股票价格波动，会直接计入利润表“公允价值变动收益”，但是要是价格波动太猛，会让利润表变得不可控，于是就可以把持有的股票强行指定为“其他权益工具投资”，这样价格波动就会计入“其他综合收益”，和利润表就没什么关系了……

“其他综合收益”这个东西就是一个“垃圾桶”，当会计准则委员会想堵漏洞，认为某个项目不适合进利润表，或者他们给上市公司一个不进利润表的机会时，就硬性规定使用这个东西。

5 - 被投资公司产生超额亏损：

假设甲公司的董事会失了智，前几年买到的这家M公司叫暴F集团、L视网、C生生物，那就可能产生超额亏损的问题。

假设2020年，M公司巨亏50亿，归属甲公司的部分是－50亿×20%=－10亿，显然是超过了其列表数值1亿。

由于资产、负债不能出现负数，所以先把账面价值冲减到0，剩下的9亿登记在公司内部的备查文件里。

要是M公司咸鱼翻身，之后各年开始盈利稳步，那先要把备查文件里的9亿冲减完，才能再次出现在资产负债表上。

三、权益法——内部交易的抵消

内部交易分为两种——顺流交易和逆流交易，前者指交易方向和投资方向相同，也就是投资方售卖商品给被投资方；后者就是反过来，被投资方售卖商品给投资方，在个别报表的权益法核算里，两种交易的会计处理是相同的。

还是上述甲投资M的案例假设2020年，M公司实现全年净利润2000万，在年中某个时点，M公司售卖自己的存货给甲公司，这批存货 在M公司账上的成本是1000万，对甲公司的售价是1500万元，至年末，甲公司还没有出售这批商品给对外独立第三方。

显然，此时M公司因为这次内部交易，产生了净利润500万，如果不进行处理直接入帐，效果见下图：

此时，甲公司报表中有 500万×20%=100万 的“投资收益”，是纯粹由关联公司内部交易所产生的。

靠一笔纯粹的内部交易来产生收益，显然相当不合理，而且直到年末，这批存货还停留在甲公司账面上，并没有真的向第三方售出，这部分产生利润就是虚的（术语叫“未实现的内部收益”），甲公司做账时需要把它扣减掉：

如果2021年，甲公司将存货成功出售给独立第三方，意味着这部分利润真的“坐实了”，那这部分扣减的收益就要加回来，卖掉了多少就加回来多少，按照比例转回。

如果M公司售卖的资产是固定资产/无形资产，还会产生折旧不一致的扣减问题，对于不考试的投资者来说过于复杂，我就不写了，这个部分的内容在于要知道——内部交易是要被扣减掉的。

四、权益法——投资日，资产负债评估增值的影响

在会计准则（04）里提到一个概念，叫可辨认净资产公允价值，这个概念简单说来，就是甲公司刚刚去购买M公司的股权时，需要对它做评估，按照公允价值去计算它的各种资产负债（假设甲公司是2019年1月1日购买的股权）：

（按照上图，M公司可辨认净资产公允价值比它自己的账面价值大9000万，增大后的数值成为甲公司的入账基准。）

固定资产是每年都是要计提折旧的，我们假设这个固定资产还能使用20年，那么在甲眼中，显然折旧的基数是评估后的1个亿，而不是M公司自己账上的1000万，所以M公司算出来的净利润，折旧折少了。

因此每年甲公司在确认投资收益时，要扣减这部分少算的折旧金额，（9000万÷20年=450万），再乘以持股比例。

例如，不考虑其它因素，2020年M公司全年净利润1000万，甲确认投资收益=（1000万-450万）×20% = 110万。根据评估基准，计算出的M公司净资产总额叫“持续计算的可辨认净资产公允价值”。

文末总结一下，权益法正常情况，一共影响投资方甲公司的五个项目——“长期股权投资”、“其他应收款”、利润表“投资收益”、所有者权益里的“其他综合收益”或“资本公积”。

如果出现被投资公司利润 与 投资方报表变动不一致的情况，那有可能是内部交易，也有可能是二者刚刚建立投资关系时，资产负债增评估增值带来的问题。

而三 四的内容知道它存在就好，不必知道细节，后面这两个只是为了让大家知道，两家公司的数值变动，是可以出现不一致的