移动加权平均法计算销售收入预计(移动加权平均法算营业收入预测)

2021-09-01日卓越新能（688196）发布公告称：申万宏源证券、财通基金、华宝信托、OCTORivers、顶天投资、石锋资产、博观投资、上海摩汇投资、广州金控、凯丰投资、深圳景泰利丰投资、重阳投资、建信基金、申万宏源、中金资管、易川投资、睿远基金、长盛基金于2021-08-19日调研我司，本次调研由公司董事长 叶活动,董事会秘书 郑学东,财务总监 何正凌负责接待。

本次调研主要内容：

交流的主要问题及答复汇总如下:

2、公司的产品主要是PARTA还是B,各项占比怎样? 答复:国内市场上,partA类的原料供应量大于PartB类原料。公司会根据出口订单的原料属性要求去调整原料油的采购量。

3、公司在航空柴油方面的技术储备如何? 答复:公司自主研发的烃基生物柴油通过进一步分离组分就可以产出生物航煤,未来将根据行业发展趋势和市场需求调整公司研发方向和技术储备。

4、6月新开的10万吨产能目前的进展如何?产能利用率现在达到了多少?生产出的产品销售有问题吗? 答复:产线于6月份开始全线生产,下半年将全面达产。公司目前各厂产品满产满销。

5、国内的强制添加政策有没有最新消息?公司在福建省有没有做一些尝试,作为0碳产品,福建有没有碳中和政策中关于生物柴油的扶持政策出台的意向?答复:公司密切关注国内的相关政策进展,并根据信息披露要求及时向广大投资者传达。

6、如何看待8月16日涨停,8月17日20CM跌停的事情? 答复:二级市场的股价波动,受到宏观环境、行业政策、市场偏好等多种因素的影响。公司管理团队对公司的未来发展充满信心,并将继续以稳健的经营方针,立足生物柴油行业,不断提升公司核心竞争力和治理水平,努力通过持续稳定的业绩回报广大投资者。

7、如何看待嘉澳环保的股价表现远远好于公司?答复:股价的表现取决于市场的多种因素,公司作为行业的龙头企业,将继续发挥自身在财务、技术、规模、团队等优势,不断做强最大主业,以优异的成绩回报广大投资者。

8、公司在招股书披露了供应价格波动风险和原料采购模式,根据招股书内容,采购价格跟原油、棕榈油、豆油趋势一致。请公司详细介绍

Q2原料采购价格与上述价格的趋势比较,并且介绍公司对于废油脂的溢价(议价?)能力如何,包括不限于除了本公司外废油脂采购去向,采购周期,价格制定过程,以及目前乃至

Q4原料价格趋势对业绩的影响。答复:地沟油的价格波动受到大豆油等大宗油脂价格、生物柴油出口价格、市场供需等多重因素影响。原油、棕榈油、豆油的变动会对原料油采购成本有一定影响,但并不意味着会绝对带动价格变化。第二季度原料油的上涨系短期市场异常波动,在4月底、5月初、6月初地沟油价格出现三波连续快速上涨,六月下旬原料价格已回调至正常价位。公司管理层将一如既往地做好各项工作,不断推进公司健康持续发展。

9、中报中,发出商品有1.15亿,是否可以理解是这部分货品已发出,成本已计入当期,但收入还未记入?这对公司中期的毛利率有影响吗?答复:您好,根据会计准则,发出商品系存货项下的科目,没有进入营业成本,对中期毛利率没有影响。

10、公司提到二季度原材料大幅上涨,但二季度发往国外的生物柴油价格也创出新高,这个时间错配一般会有多久?对毛利率影响有多大?答复:您好,公司生物柴油出口欧洲,销售订货周期一般控制在1-3个月,若阶段性突然上涨,成本传导就会承受压力。

11、可否解释公司对于原材料及销往国外的生物柴油的定价原则?答复:公司会结合原料采购情况、欧洲生物柴油市场价格、汇率等影响因素,通过竞争性邀标方式与客户确定出口价格,交易方式为港口离岸价,结算方式为即期信用证。原料采购模式为采购部门在确保合理库存的情况下,根据订单情况结合生产计划,同时根据订单价格把握采购节奏和采购价格,通过市场化定价方式开展采购活动。

12、公司营业收入增长,但是净利润下降,原因是什么?答复:二季度毛利率下降的主要原因是原材料4月底、5月初、6月初地沟油价格出现三波连续快速上涨,最高突破八千多元,这三次上涨造成了成本承压比较明显,毛利下降。六月下旬原材料价格已回调一千多元至正常价位。原材料价格上行,欧洲生物柴油总体价格也有上涨,但是幅度没有与原材料同步提升。公司生物柴油主要出口欧盟,欧洲生物柴油市场上涨的速度没有国内地沟油快,造成价格传导效果不是很好。此前公司尝试向欧洲同步上涨报价,但是传导效果存在滞后时间,未能将成本压力全部转嫁。同时,销售周期和发货周期也导致涨价有一定的延迟,突发原料价格急速拉高,很难立即传导到下游。公司会结合预期原料成本的承受能力和价格趋势,提前20天左右与客户确定订单,但是上半年原料价格上涨过于异常,短期价格上升过快过高,下游也很难接受。因此,

5、6月份的利润大幅下滑。这种异常的状况只在2008年出现过一次。公司和供应商原材料的报价基本上是点对点的报价,存在有一些中间商对预期上涨的报价来抬升上游市场价格。原材料价格的剧烈波动不可能长期存在影响行业,目前市场处于比较正常的状态,操纵性的上涨不可持续。

13、公司是否会考虑采用其它原料或技术储备来避免原料油上涨的压力?答复:目前公司的生产工艺能适应各类废旧油脂原料,秸秆生产生物柴油不太可能实现工业化生产。国内废油脂的供应是比较充足的,上半年原料价格的上涨是短期异常波动,尽管近几年内生物柴油的产能增多,但对原材料的影响比较小,公司原材料采购压力不大。

14、公司除出口欧洲的生物柴油产品外,其它产品的情况如何?答复:公司对国内甘油、生物酯增塑剂市场价格始终保持紧密跟踪并及时调整,上半年甘油和增塑剂总体增长都比较好,价格比去年同期好,也贡献了一定的利润,但占比不高。

15、请介绍下公司原料库存情况答复:今年上半年在产品和原料价格持续上涨背景下,公司采取的经营策略是在控制风险的前提下保持产销平衡,在保障稳定生产的前提下把握采购节奏,减少原料采购量。往年公司原料库存一般为15-20天,今年上半年压低库存量约10天左右。下半年原材料价格回稳,公司会适当加大采购和库存。初步来看,7月毛利已回到正常水平。

16、公司对生物柴油未来的价格判断答复:这两年生物柴油上涨的逻辑在于:生物柴油对于碳减排在欧美国家得到大力的政策鼓励和推广,价格从2018-2019年的900美金上涨到今年的1400-1500美金。目前生物柴油的价格主要参考植物油,同时存在碳减排和能源替代的价值,与石油价格的关联性比较低。随着欧洲不断提升生物柴油添加量的政策,特别是鼓励增加废弃油脂生产的生物柴油添加量。同时,在法国、英国等已经推出内燃机直燃生物柴油发电。因此长远来看,欧洲生物柴油的消费量和需求量不断增加,生物柴油持续增长的可行性是比较高的。

17、请介绍下公司产能情况答复:公司

2019、2020年产量约23-24万吨,2021年预计产量34万吨,2022年预计产能48万吨。新增年产10万吨生物柴油生产线计划于近期开工,预计明年年底建成。随着新建、在建产能的陆续释放,公司生物柴油产量近几年会保持上涨的趋势。

18、请介绍下生物柴油的供应格局答复:欧洲本地以菜籽油为主,并进口大豆油、棕榈油、废油脂生产生物柴油。石油巨头也在转向生物柴油领域。近几年欧洲的需求量逐步在提高,对外依存度比较高,预计缺口会达到300-400万吨。同时以废弃油脂制取的生物柴油被列为先进燃料,并设定了到2030年在交通运输领域的占比不低于3.5%的添加下限要求,所以未来可能出现需求大于供给的情况。公司在国内占比是比较高的,并保持领先地位。公司自身对未来的发展也比较有信心。

19、公司关于欧盟《可再生能源的指令》及最新修订提案的看法答复:目前欧盟关于可再生能源的指令(REDII)规定了两类原料生产的生物液体燃料可以享受两倍计数:PartA类是先进生物燃料,PartB类是使用过的食用废油脂生产的生物燃料,同时对PartA类设定了添加下限要求。目前主要是荷兰和英国执行双倍计数政策。即便未来取消双倍政策,但是生物柴油供需缺口很大,整体的需求量是增加的,对价格不会有明显的影响,同时A类产品价格不会完全脱离B类产品价格。目前国内A类原料占比比B类多,酸值高的废弃油脂,废水回收的废油,棕榈油厂废水处理的棕榈酸油归于A类,使用过的食用油废油、动植物油属于B类,B类的资源会比A类更少。公司工艺条件能适应两类原料,会根据生物柴油订单对于两类废油脂采购时进行有所分类。

20、目前到龙岩的地沟油很多是远距离运输,运输成本不菲。请介绍一下公司走出福建谋划、建设新产能方面的工作进展。谢谢!答复:目前公司在福建龙岩的基地已充分考虑地沟油采购半径的合理优势和区位优势,公司将根据发展战略择机进行对外扩张发展。

21、公司作为"碳中和"相关概念股,非常想知道公司何时会介入碳交易领域?答复:公司密切关注国家有关部门对于CCER管理办法的修订和发布,合理评估和论证碳交易的可行性,适时介入。

22、半年度报告中提到"原料价格异常强势上涨,一度创下历史新高,生物柴油出口价格传导相对滞后,影响了公司上半年毛利率"。目前地沟油回收价格走势如何,公司有什么措施控制地沟油涨价影响。答复:您好,目前废油脂市场整体趋稳,公司将密切关注市场,通过缩短生物柴油销售合同期、调节废油脂的库存量等措施,去规避市场波动风险,提升经营效益的相对稳定。

23、1-6月份,5200万退税是否记入利润?答复:根据会计准则,增值税即征即退的收入记入其他收益。

24、请问报表中其他非流动资产主要包括哪些内容;公司材料核算采取什么核算办法;销售收入确认时点。答复:材料核算方法是移动加权平均法。销售收入确认时点是公司根据合同约定,将产品报关,取得提单,已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入,商品所有权上的主要风险和报酬已转移,商品的法定所有权已转移。

25、公司10万吨烃基生物柴油项目进展如何?生物柴油出口价格传导相对滞后,影响了公司上半年毛利率,公司下半年是否依然会受到影响,公司有没有采取什么措施?答复:烃基生物柴油目前完成各项前期工作,正在办理土地审批手续,公司着手促进项目尽快开工建设。今年欧洲生物柴油价格处于稳中有升的趋势,公司管理层将一如既往地做好各项工作,不断推进公司健康持续发展。未来公司将密切关注市场,通过缩短生物柴油销售合同期、调节废油脂的库存量等措施,去规避市场波动风险,提升经营效益的相对稳定。

26、公司原料成本主要源于废弃油脂成本,那么今年上半年废弃油脂价格情况如何?目前公司生物柴油原料供应情况如何?公司目前每月能收购的废弃油脂量?答复:废油脂自今年年初5400元/吨上涨到6月中旬的8400元/吨,6月下旬大幅度回落至7000元/吨。公司具有完善的原料供应体系,完全可以保障生产需要。每月废油脂采购量超过3万吨。

27、请问公司董事长叶活动先生是否有增持本公司股票的方案吗?答复:根据相关规定,我本人目前不能增持公司股票。

28、请简要说一下上半年业绩情况以及一些亮点。答复:上半年公司营业收入11.22亿元,净利润1.06亿元;生物柴油产量15.40万吨,同比增长20%,研发费用5125万元,同比增长48.5%;年产10万吨生物柴油项目于6月份进入全面达产。

29、请问欧盟REDⅡ2021年的实施,对生物柴油的需求是利好还是利空?答复:欧盟是全球生物柴油消费量最大的地区。欧盟《可再生能源指令Ⅱ》于2021年开始实施,根据该法案,2030年生物燃料在交通部门的消费比例要达到14%(2019年约7.3%);同时在2021年7月20日欧盟委员会的最新提案显示,新提案提议欧盟到2030年可再生能源在最终能源总消费总量中的总体份额目标从32%上升到40%,可再生燃料占运输部门最终能源消费的份额从14%上升到26%,温室气体减排目标从40%上升到55%。欧盟对于粮食作物为原料的生物能源产品的严格限制,将引导市场向以废旧资源生产的生物燃料倾斜,市场将大幅增加对该类生物燃料的需求,因此,对利用废旧资源为原料生产的生物柴油等生物燃料将带来长期的利好。

30、集装箱海运价格持续上涨且运力紧张,对公司运输成本影响大吗?答复:公司现阶段出口都是散货油轮,没有采用集装箱运输。产品出口采用的是FOB结算方式,即离开港口后的费用与风险由客户负责。

31、半年报现金流项目较去年同期变动较大的原因是什么?答复:报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期大幅变动,主要系美山分厂投产,为适应新产能而增加原料储备所致。

卓越新能主营业务：非金属废料和碎屑加工处理;生物柴油制造(不含危险化学品及易制毒化学品);生物基、淀粉基新材料制造;专项化学用品制造(不含易制毒化学品);其他未列明新能源技术推广服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

卓越新能2021中报显示，公司主营收入11.22亿元，同比上升32.97%；归母净利润1.06亿元，同比下降27.54%；扣非净利润9857.26万元，同比下降27.76%；负债率3.1%，投资收益312.68万元，财务费用-1127.89万元，毛利率9.3%。