平安银行怎么查看自己的开户行(平安银行怎么查看自己银行卡的开户行)

中国平安的业务确实比较复杂。最近花费了几天的时间，研读中国平安的年报、季报、中报等，也收集了相关研究资料，各种数据相互交织，看得头昏脑胀。最后，还是巴菲特老爷子的那句话，让自己豁然开朗了——“模糊的正确，大于精确的错误”。本人觉得，只要抓住四个关键点，基本就可以看清中国平安的未来了。

一、怎么看待当下的业绩？

2021年上半年，公司实现营业收入6356.49亿，增长0.9%；净利润580.05.亿，下降15.5%；每股收益3.29元，下降15.2%。看起来似乎并不好，其中主要有两个关键点。第一，投资华夏幸福计提的亏损。具体数据，对平安税后净利润的影响为208亿元，对税后营运利润的影响为61亿元。扣除华夏幸福的影响，实际上今年上半年归属于母公司股东的营运利率增长率高达18.30%，净利润增长率达到14.53%。第二，寿险业务改革带来的短期阵痛。这个比较复杂，后文会说。但即便存在这个因素，仅仅扣除上述华夏幸福的影响，公司的业绩已经算得上不错了。平安的未来，还能差到哪里去？

二、怎么看待寿险的改革？

关于寿险改革的解读，密密麻麻。个人来讲，觉得用三句话就够了。第一，改革能够不能成功。这主要取决于改革的方向。近年来，整个保险行业呈现保费增长乏力的态势，主要原因就是寿险产品的同质化，以及原有以“代理人数量扩张”（拉人头）为标志的发展模式，已经无法再有效带来业绩增量。这种现象是整个行业的共性， $中国人寿(SH601628)$ $新华保险(SH601336)$ 也面临同样的问题。不同的是，中国平安主动出击，率先开始了这场“壮士断腕式的”改革，核心可以概括为“一个目的，两个针对”。一个目的，即从规模转到规模 质量。两个针对：一是针对性“改渠道”，重点建设网格员、新银保和兼职队伍；二是针对性“改产品”，推出差异化的产品，推动寿险服务 业务，包括“ 健康”“ 养老”等。由此可见，这次改革，与国家新发展阶段的“高质量发展”特征是相吻合的，也是以问题为导向的，相信最终也一定能够取得成功。第二，改革的影响。改革，当然是为了长远利益，但短期的影响在所难免。从半年报中可以看出，由于保代脱落，导致了寿险净利润下滑，但这种影响的边际也正在减弱。特别要看到的是，改革的成效也正在逐渐显现，平安上半年的人效也在大幅提升，上半年人均FYP（人均收年度佣金）同比增加23.8%；试点营业部较对照组拜访量提升1.5倍，人均长险件数提升1.4倍。而且我觉得，作为投资者也应该有长远眼光，当两者利益不能兼顾的时候，应该选择“短期利益服从长期利益”。第三，改革何时结束。平安的改革，酝酿于2018年，始于2019年。整个进程大概持续三年，今年是改革的深水区，明年即将结束。综合各种参阅资料，平安改革的成效明年将逐步显现，今年大概率是整个基本面的低点。可以说，当前基本可以看作平安最黑暗的时刻，也是黎明即将到来的时刻。——那么，问题来了：即便在最黑暗的时刻，平安都能实现当前的业绩，未来还值得担忧吗？

三、怎么看待中国平安的成长性？

实话说，由于整个寿险改革的不确定性，对中国平安未来成长性的判断是比较困难的。但笔者以为，即便做出最坏的打算（假定整个改革的成效为零），保持10%以上的成长性也非难事，理由至少有三。第一，国家的经济增长速度。整个保险业务的增长，与国家的经济增长速度是基本相匹配的。即便未来国家GDP保持5%的增长速度，整个保险行业的年化增量空间也有5%。第二，保险行业的内生增长。数据显示，截至2019年，世界各国保险费占GDP的比重，全球平均为7.0%，荷兰13.6%，而中国大~陆仅有3.4%。也就是说，保险深度，仅相当全球平均数的一半。即便假定弥补这种差距需要50年的时间，每年也会带来2%以上的增量空间。第三，平安孵化的科技业务。比如，陆金所、金融一账通、平安好医生、汽车之家、平安医保等等。2020年以及2021年上半年，整个科技板块的营运净利率增长速度均达到了70%以上。这种增长速度，至少也会为中国平安每年贡献3%以上的净利润增量。——那么问题又来了，以上是整个改革没有成效情况下的模型假设，如果改革成功了呢？还会仅仅保持10%以上的增长速度吗？

四、怎么判断中国平安的投资价值？

总之，就是一句话：目前市场对中国平安的估值已经过度悲观，不管改革的成败如何，单纯从估值提升的角度，中国平安都有较大的增长空间。随着改革的即将结束，中国平安将大概率进入良性的发展阶段。现在，公司已经处于难得的击球区。对于想中国平安的投资决策来说，要考虑的可能不是盈亏问题，而是赚多赚少的问题吧。