租赁公司偿债能力怎样分析报告(某公司偿债能力综合分析报告)

一、为什么要进行偿债能力分析

企业偿债能力分析有利于某投资者进行正确地投资决策。

企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。

企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的信贷决策怎样。

企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。

二、偿债能力分析的内容

偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析：

（一）短期偿债能力分析

影响短期偿债能力的因素主要有流动负债规模与结构、流动资产规模与结构、企业经营现金流量等。

（二）短期偿债能力指标的计算与分析

短期偿债能力指标计算分析主要包括以下内容：

1、营运资金

营运资金是企业流动资金减去流动负债后的差额。计算公式为：

营运资金=流动资产-流动负债

由于企业的流动资产和流动负债都具有很强的流动性，营运资金并不是特定的资金形态，更重要的是反映在经营期内归还负债和可运用资金的情况。

2、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

西方财务管理界人士认为流动比率为2，对于大部分企业来说是比较合适的。因为流动资产中变现能力公司最差的存货约占流动资产的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期负债能力才有保证。当然，这一比率是一种静态的衡量方法，它假定企业已濒临清算，而没有从持续经营的角度给企业一个动态的估价。

用流动分析偿债能力注意的问公司题有：

（1）偿债能力判断必须结合所在行业的标准

（2）注意人为因素对流动比率的影响

（3）应结合企业的生产经营性质与特偿债能力点以及流动资产的结构状况进行分析。

3、速动比率

速动比率是速动资产与流动负债的比率。

速动资产的计算方法有以下两种：

（1）速动资产=流动资产-存货

（2）速动资产=货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 其他应收款

速动比率=速冻资产/流动资产

速动比率在流动比率的基础上，将存货从流动资产中剔除，使此财务比率反映短期偿债能力更准确。因为存货用于偿付短期负债，存在以下不确定因素：

（1）在流动资产中存货的变现速度最慢；

（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理；

（3）部分存货已抵押给债权人；

（4）存货估价成分析报告本与合理市价相差悬殊。

影响速度比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比预计的坏账准备金要多：季综合节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。

4、现金比率

现金比率是反映企业现金类资产与流动负债的比率关系。指标有两个。

（1）货币资金率=货币资金/流动负债；

（2）现金比率=现金及其等价物/流动负债

5、企业支付能力系数

企业支付能力系数是反映企业短期支付能力的重要指标。

期末支付能力系数=货币资金/急需支付款项

近期支付能力系数=近期可用于支付的资金/近期需要支付的资金

运用企业支付能力系数应注意的问题：

（1）“近期”的时间范围可以根据企业的具体情况灵活掌握。

（2）指标分子、分母的口径应该一致，必须是相同的时间范围。

（3）近期可支付的资金必须是到支付时点可支付的实际金额。

（4）近期需要支付的资金必须是到最后支付时点时企业需支付的资金。

三、长期偿债能力分析

（一）影响租赁长期偿债能力的因素

1、长期负债规模与结构

2、企业的盈利综合能力

3、非流动资产的规模与结构

（二）长期偿债能力指标的计算与分析

盈利能力对长期偿债能力的影响分析

资产规模对长期偿债能力的影响分析

1、盈利能力对长期偿债能力的影响分析

（1）利息赚取倍数

利息赚取倍数也称利息保障倍数，反映了企业新创造价值与支付利息的比值。

利息赚取倍数=息税前正常营业利润/利息支出总额

利息赚取倍数是债权非常关注的一个指标。该指标越高，企业的长期偿债能力越强偿债能力，反之越差。

（2）债务本息偿付保障倍数

债务本息偿付保障倍数反映了企业长期归还本息的能力。

债务本息偿付保障倍数=（息税前正常营业利润 折旧怎样）/（利息额 偿还本金额/(1-所得税率）)

该指标在计算中应注意各项目要按相同的年度口径计算。

该指标越大，企业的长期偿债能力越强；越低，企业的长期偿债能力越差。

（3）固定费用保障倍数

固定费用保障倍数是在支付本息的分析报告基础上增加考虑租赁费用的一个指标。

固定费用保障倍数=（息税前正常营业利润 折旧 租赁费用）/（利息总额 租租赁赁费用 本金额/(1-所得税率）)

2、资产规模对长期偿债能力的影响分析

（1）资产负债率

资产负债率是反映企业长期偿债能力的主要指标，而且可以反映企业的资本结构。

资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率主要反映企业的负债占总资产的比重。 从企业投资人的角度看，此比率在可承受风险范围内应尽可能高。因为，投资人投入的资金最终要以投资收益相回报，而当全部资金投资报酬率高于企业长期负债所承担的利息率时，企业投资人的自有资金收益率的高低与负债比率是同方向变化的。也就是说，负债比率越高，自有资金收益率也越高。所以在财务分析中，常把负债比率称为财务杠杆，它与财务风险成正比。企业究竟应该确定什么样的负债比率，取决于对本企业资产报酬率的预测状况，以及未来财务风险的承受能力，将二者作权衡后，才能作出正确的决策。

（2）净资产负债率

净资产负债率是企某业的负债与所有者权益的比率。

净资产负债率=负债总额/所有者权益总额

（3）长期负债率

长期负债率是反映企业长期偿债能力的指标，该指标越低，起义的长期偿债能力越强。

长期负债率=长期负债/非流动资产

（4）已获利息倍数

已获利息倍数=息税前利润/利息总额