财政部贷款减值准备计提办法(银行贷款减值准备计提比例)

图1 本文的逻辑框架

2、经济政策不确定性指比例数

在地方经济发展层面，本文主要控制了地区经济发展水平（Gdpg）、地区人均GDP（AveGdpg）、银行贷款市场份额（LoanShare）以及当地贷款占GDP比重（Loan_GDP）。其中，贷款市场份额等于银行贷款总额占地区市场贷款总额的比重，这四个变量用来控制银行减值市场份额以及地区经济发展水平对银行贷款损失准备计提的影响，同时也控制了省份效应。

2、内生性分析

进一步地，本文在回归模型里加入宏观经济景气指数的先行指标（MacroPI）计提、银行业景气指数（BankPI）以及企业景气指数（FirmPI）办法。宏观经济景气指数是通过对企业家进行定期的问卷调查，并根据企业家对企业经营情况及宏观经济运行状况的判断和预期计提来编制，反映企业的生产经营状况、经济运行状况，预测未来经济的发展变化趋势，该指数被称为宏观经济“晴雨表”或“报警器”，是国家制定相关宏观经济政策、货币政策、财政政策等重要的参考因素，因而宏观经济景气指数会对经济政策产生明显影响。同时，对银行而言，经济景气度也会对银行行为产生影响。经济景气度较低时，经济运行下行趋势明显，银行为了预防风险，会计提贷款拨备，以应对未来可能的贷款损失，将其考虑到回归模型也银行是必要的。银行业景气指数和企业景气指数是细分的行业内景气指数，分别反映了银行家对银行总体经营状况判断的扩散指数，以及企业生产经营状况、企业家对宏观经济环境的感受。这两个指标属于行业景气指标，会对宏观经济政策制定带来影响，也会对银行的行为产生影响。例如，银行业的景气度会影响宏观货币政策制定，银行也会在行业景气度较低时通过拨备计提调整利润，影响贷款投放。由此分析，宏观经济景气指数、银行办法业景气指数以及企业景气指数是同时影响贷款损失准备计提和经济政策不确定性的变量，需要加入回归模型，以尽量避免遗漏变量对回归结果的影响。表3中，（1）—（3）列分别加入了三个指数，（4）—（6）列在此基础上加入了经济政策不确定性指数，（7）列同时加入三个指数和经济政策不确定性贷款指数。

（1）列结果显示，宏观经济景气指数（MacroPI）系数为负，并且在1%的水平下显著，说明当宏观经济景气度越好，银行计提的贷款损失准备就越少，贷款损失准备计提呈现出一定的顺财政部周期特征。（4）列中加准备入经济政策不确定性之后，EPU系数依然保持不变且显著，说明控制宏观经济趋势的影响之后，经济政策不确定性对贷款损失准备计提的影响依然存在。银行业景气指数（BankPI）反映了银行家对银行总体经营状况的判断，该指标越大，说明银行总体经营状况越好。（2）列的结果显示，银行经营状况越好，计提的贷款损失准备也就越少，（5）列中将经济政策不确定性指标加入模型之后，EPU系数依然保持稳健。（3）列结果显示，企业景气度越好，银行计提的贷款损失准备越少，说明企业效益越好，能够及时还本付息，银行产生的坏账也就越少，可以抑制贷款损失准备计提，（6）列中加入经济政策不确定性之后，FirmPI和EPU系数依然保持不变且显著。（7）列加入三个景气指数的控制变量之后，EPU系数为0.0011，表1的（3）列中的系数为0.0013，说明对EPU系数的影响也较小。综上，在控制宏观经济景气指数先行指标（MacroPI）、银行业景气指数（BankPI）、企业景气指数（FirmPI）之后，经济政策不确定性（EPU）系数依然为正，且在1%的显准备著水平下不为0，说明剔除宏观经济预期、银行减值自身以及企业景气三方面因素之后，主要结果依然稳健。

3、异质性分析

6 机制检验和进一步分析银行

2、经济政策不确定性、拨备覆盖率和贷款损失准备计提

3、经济政策不确定性、资本充足率和贷款损失准备计提

（3）、（4）列被解释变量为银行破产风险，本文参考张健华和王鹏（2012）的研究，以银行Z值衡量破产风险，具体的计算公式如下。在公式（3）中，ROA代表银行总资产收益率，CapRaito为资本充足率，（ROA）为总资产收益率的波动率，ZScore值越大，银行风险越小。在具体的回归中，将ZScore取对数。

（贷款3）列回归结果显示，经济政策不确定性和贷款损失准备计提的交互项（EPU_LLP）系数为正，并且在10%的显著水平下不为0，说明在经济政策不确定性期间多计提的贷款比例损失准备可以有效抑制银行风险。银行的贷款损失准备计提达到了相应的目的。同时从（2）、（4）列的结果也可以看出，银行的这一行为对收益波动和风险的影响只有短期效应并没有长期的持续性。