零基础开始学上市公司的财务分析（第2篇 现金流量表）

现金流量表：

现金流量表是我们要说的最后一张表。

拿到这张表，可以先看加黑体部分的这三块。

第一块是经营活动产生的现金流量净额，反应的是公司经营活动所产生的现金的流入或流出

第二块是投资活动产生的现金流量净额，反应的是公司投资活动所产生的现金的流入或流出

第三块是筹资活动产生的现金流量净额，应的是公司筹资活动所产生的现金的流入或流出

说到这我想各位都理解，这里我说一下筹资这块，说白了，就是公司发债发新股，发红利，这一系列的活动。

净利润也就是损益表里面的净利润，

折旧，什么是折旧呢？通俗一点讲，我卖煎饼的三轮车，铲子，呀，刷子呀等等这些东西，我们是不可能用一辈子的，是不是?总有坏的那一天，但是我们的会计报表要表现出，这些物件正在慢慢损耗。所以他分摊到每一年，用折旧来表示。

举个例子，一个工厂买了一批价值100万使用十年的设备，这时候在折旧这块每年分摊的折旧费用就是10万，但是要记住一点，公司的三张表是通着的，这时候在资产负债表，就是记录每年减少10万元，在损益表当中，就是用管理费用来记录这个折旧。这就相当于一种费用支出，但实际上当年并没有现金流出。

因为我们当初买设备的钱是第一年已经花出去了，以后的10年其实并没有真正的现金流出，只是会计上要求企业这样记，所以在计算经营活动产生的现金流量的时候需要加回来这个折旧费用。

读到这里知道各位有点蒙，先休息一下，缕一缕。

摊销的话其实和商誉有关，也是个看不见摸不着的东西。和折旧一样，我们也需要加回来。

存货的减少，这里有点绕，存货减少记为 ，存货增加记为—。（存货减少了表明现金增多了）

所以经营活动产生的现金流量净额在我这张简表就等于，净利润 折旧 摊销 存货的减少。这个值就是说一家公司这一年到底挣了多少钱。

我们接下来说购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金，一般来说投资活动产生的现金流量净额只包含这一个。比如我的煎饼小摊，为了扩大经营又租了一个小点的门面，来应对越来越多的客户，而我租门面的的费用就是购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金。

筹资活动产生的现金流量净额，真正的公司现金流量表在这一块有很长的篇幅，但是归根到底，就是企业这一年筹资的现金流入流出，比如跟银行借钱，发新股，还银行的债务呀等等，无非就是在年报当中用的术语是相对专业的。

一个公式：

净现金=经营活动产生的现金流量净额—资本开支（购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金）

这个值非常非常重要！！很好滴反应出这家公司的真正收入。换句话说，如果一家公司这个值为负，我们就该考虑考虑这公司到底这一年干什么了，为什么入不敷出？

这时候可能有人要问了，为什么不能用净利润？而且净利润很好查啊，这样多麻烦，大家想一想：损益表里的净利润是怎么计算的？我本来印宣传单花了150元，然后我上面写100元，或者我的材料费用其实并没有降低，但是我为了净利润好看，所以就少记点。这些都是企业常用的手段。还是那句话，一个企业的利润表可以造假，但是经营现金流量和自由现金流就很难造假，或者说造假的成本高很多，毕竟是有银行对公流水账的，问问你身边的小老板们，你看着他们表面资产庞大有车有房有秘书，但是手头其实没有多少钱，也就是老百姓说的活钱儿，

这就是经营现金流净额的概念，抛去日常营运之处之后，得有剩余才算是真正的赚了钱，光是损益表上有利润

不算。很多企业历史上都是因为现金流断了导致破产，被银行冻结账户的，近的有乐视，远的有史玉柱早年的那次破产。不信你试一试，你这个月底账上现金流不够了，下个月初10号就发不起员工工资，用不了一个月，企业就撑不下去了。所以，现金流特别是经营现金流净额是企业的命根子。

小牛股票APP，带你穿越牛熊，走向财务自由；

同时，小牛股票APP内 ，为您准备了一份知识清单，包括投资必读的30本书籍

您可以在下载注册后，到设置-意见反馈中领取，欢迎下载，祝你成功。