预期信用损失模型金融风险控制(金融资产预期信用损失确认三阶段模型)

3月18日招商银行披露2021年度报告，招银理财的年度“成绩单”也随之揭晓。

截至2021年末，招银理财总资产为120.97亿元，净资产106.78亿元。2021年内实现营业收入52.03亿元，实现净利润32.03亿元。在产品规模方面，招银理财管理的理财产品余额为2.78万亿元，较上年末增长13.47%。

新产品余额占比93.53%

2021年是资管新规过渡期的最后一年，各家理财公司均积极推进业务转型。招银理财表示，报告期内，招银理财扎实推进各项工作。

具体到推进业务转型方面，截至2021年末，招银理财符合资管新规导向的余额2.60万亿元，较上年末增长56.63%，占理财产品余额的93.53%，较上年末提高25.77个百分点，剩余的老产品用于承接经监管同意的个案资产。招银理财表示，后续将根据处置方案做好资产的监测，采取多种方式稳妥有序完成个案资产的处理。

同时，在规范现金管理类理财产品方面，招银理财称，已合理降低资产平均久期，引导客户增加对非现金类产品的配置，预计现金新规过渡期结束后现金类产品能够实现稳妥转型。

在不良贷款处置方面，2021年招行对符合条件的理财业务风险资产通过回表至表内投资类金融资产科目进行处置，共完成理财资产回表本金金额110.04亿元，并按照预期信用损失模型充分计提资产损失准备110.04亿元。对于已回表的资产，招行与招银理财积极推动清收处置，截至报告期末，理财资产回表本金余额209.76亿元，资产损失准备余额207.50亿元。

集团飞轮效果显现

招银理财于2019年正式开业，是招行发力大财富管理的重要一子。2021年12月初，银保监会正式批复招银理财增资扩股，同意摩根资管出资26.67亿元认购招银理财10%股权。

2014年开始，招商银行提出并实施“轻型银行”战略转型，2018年“轻型银行”转型进入下半场，招商银行开始探索数字化时代的3.0模式。到2021年，该行提出打造“大财富管理的业务模式 数字化的运营模式 开放融合的组织模式”的3.0模式。

从年报数据来看，按照招行构建“大生态”的构想，招银理财与各业务条线、业务单元之间的促进效用已然显现。2021年招行为招银理财推荐债券资产1983.97亿元。而招行的各附属公司也合计为招行贡献AUM2.48万亿，贡献FPA 7804.45亿元。

2021年，招行实现非利息净收入1273.34亿元，同比增长20.75%，在营业收入中占比38.44%，同比上升2.14个百分点。招行称，在大财富管理价值循环链的带动下，集团管理客户总资产保持较快增长，并带动资产管理、资产托管、投资银行等业务同步运转，财富管理收入、资产管理收入、托管收入实现多点开花，协调发展。

那么招银理财在其中究竟有多少贡献？据2021年年报，招行财富管理手续费及佣金收入358.41亿元，同比增长29.00%，其中代销理财收入62.92亿元，同比增长53.69%。招行称主要是得益于招银理财产品优势的扩大、开放的平台建设及产品组织，零售理财销售规模增长较好。在资产管理手续费及佣金收入方面，招行实现收入108.56亿元，同比增长57.52%，主要是子公司招商基金和招银国际的基金管理费收入，以及招银理财的理财产品手续费收入增长。