设定受益计划资产上限举例说明(设定受益计划盈余和资产上限的区别)

日前，多家银行理财公司发布公告称，根据客户需求，拟上调多款产品的募集规模上限。其中，部分产品的上调规模超过10亿元，累计上调规模已超百亿元。

调整募集规模上限

2月22日，招银理财发布公告称，根据客户需求，2月25日对招银理财招睿季添利(平衡)2号固定收益类理财计划的发行规模上限进行调整，由25亿元调整为40亿元。

此前，招银理财已发布多则类似公告。其中，招银理财招睿金鼎十四月定开3号固定收益类理财计划、招睿睿远稳进两年封闭2号增强型固定收益类理财计划的募集规模上限分别由48亿元、50亿元调整至58亿元、80亿元。

其他银行理财公司也纷纷跟进。2月15日，光大理财发布公告称，阳光金15M丰利14期理财产品募集规模上限由23亿元调整至58亿元。据了解，“阳光金”为光大理财的固收系列产品，以“固收 权益”为核心竞争力。

此前，交银理财发布公告称，计划将稳享中短债(30天持有期)理财产品(专享版)募集规模上限由100亿元上调至150亿元，将交银理财稳享固收增强日开1号专享版(91天持有期)理财产品规模上限由290亿元调整至310亿元。

据不完全统计，目前各家银行理财公司已累计发布十余则类似公告，相关理财产品募集的上调规模累计已超百亿元。从产品类型来看，多为固收和“固收 ”产品。

理财公司布局加码

目前，固收和“固收 ”产品已经成为银行理财公司的主流产品。农银理财固定收益投资部总经理刘湘成表示，目前纯债产品和“固收 ”产品的需求都比较高，纯债产品虽然收益率相对低一些，但波动比较小、风险比较低，在客户中有很高的认可度。农银理财的“固收 ”产品的客户量目前占到三分之一左右。

在利率存在下行空间的预期下，理财产品收益率或承压，预计2022年银行理财公司将进一步加大“固收 ”产品拓展力度。光大证券王一峰团队表示，“固收 ”产品有望成为银行理财公司提升投资收益、增强产品竞争力，并作为扩大资产管理规模(AUM)的重要抓手。预计在中短期内，银行理财公司仍会延续泛固收类产品为主的配置思路，逐步丰富权益类产品布局，渐进式加强权益投资。

不过，目前整体行业均以固收和“固收 ”作为产品定位，差异化并不明显。对此，普益标准研究员黄晓旭、董翠华表示，行业应积极挖掘新的产品设计思路，拓展行业市场，为投资者提供更加多元化的产品及服务。