房地产投资基金(房地产基金有哪些基金代码)

01 房地产投资信托基金（REITs）简介

截至2021年4月30日，美国有162支权益型REITs，总市值约为1万亿美元，基础设施REITs是主流资产类别，其中，通讯、工业地产（以物流地产为主）和数据中心合计市值位列前三，只数23只，市值4288亿美元，分别占比14.20%和42.65%。

02 MSCI美国房地产投资信托指数介绍和投资亮点分析

下面介绍两只代表性的权重成份股安博和西蒙地产。安博（PLD.N）是全球最大的工业物流公司，全球业务覆盖四大洲19个国家，管理资产总值1450亿美金，服务全球客户5,500家，年度流转货物总值2.2万亿美金，相当于19个国家GDP总值的3.5%，全球就业影响超过280万人。安博在中国的业务版图覆盖全国22个城市，41座国际化物流园区，将近510万平米。安博的前身是Security Capital Industrial Trust公司，它于1994年在美国纽约交易所上市。

西蒙地产公司（SPGS.N）为美国零售商业地产之王，也是当前美国最大的REITs公司之一，旗下拥有全美最多的购物中心、品牌折扣店，其中大多数位于北美地区人口最多的75个城市，旗下的购物中心每年大约要接待22亿人次顾客,纽约的Woodbury Outlets、长岛的罗斯福购物中心、阿灵顿的时尚中心等超级购物中心，均归属于西蒙地产。

考虑到MSCI US REIT指数近年来的收益、波动特性，该指数更适合定位于一只“特色指数”，吸引有配置需求的个人或者机构投资者，根据指数的特点，本文归纳出了以下几个亮点：

亮点2：收益率紧跟通胀

REITs抗通胀的一部分原因在于分红收益，REITs分红收益与CPI长期走势保持一致，且CPI在一定程度上领先于REITs分红收益的变化。由于租金收入往往与通胀水平挂钩，因此低通胀水平意味着租金收入和分红降低，从而影响总回报。美国REITs分红收益与CPI滚动3年相关性长期处于较高水平，且1972年来长期相关性达0.61。澳大利亚与加拿大CPI长期走势与当地REITs分红收益相近。表明REITs与CPI分红收益呈紧密的正相关关系。其中，美国和澳大利亚CPI的变化一定程度上领先于REITs的分红收益变化。因此，高通胀期间分红收益也将较高。