家族基金亏损(基金怎么买)

华尔街再度弥漫着“人人自危”的氛围。

3月26日，百度、腾讯音乐、唯品会、爱奇艺、跟谁学、维亚康姆等热门美股遭遇惊魂一夜，相关股票市值蒸发330亿美元，分析人士认为这可能是“人类史上最大单日亏损”。而起因则是家族投资基金ArchegosCapital爆仓，对冲基金经理比尔黄（BillHwang）单日狂抛190亿美怎么元。

随着强制平仓风波发酵，越来越多事实表明，这不仅是股票巨亏的个案，而且牵连了多家投资银行和券商。3月29日，瑞信和野村证券警告称，抛售可能会对两家公司的业绩产生重大负面影响。

巨型基金“margincall”、市场崩盘、银行巨亏……对于这一“黑天鹅”事件，有网友担忧其会否成为另一起“雷曼危机”？

事发杠杆高手翻车

据《21世纪经济报道》报道，上周，多家中概股出现了30%以上的巨幅震荡。而另外两家毫不相干的公司——维亚康姆（Viacom）和探索频道（Discovery），也出现了类似的走势。这当然不是巧合。出现这种暴跌行情的大部分股票都与上周五的大宗交易有关，导致这些股票一天合计蒸发约330亿美元市值。

根据最初的市场传言，这一暴跌行情源自某大型基金爆仓，且通过高盛挂出多只热门股巨量卖单。到底是哪一家基金如此基金不幸家族？随后的媒体报道指向了韩国人比尔黄运作的家族投资基金ArchegosCapital。中国基金报援引外媒IPOEgde的独家报道，ArchegosCapital重仓了维亚康姆、探索频道、百买度、腾讯音乐等相关股票。

由于比尔黄运作的ArchegosCapital惯于使用亏损3至4倍的高杠杆，正因杠杆率过高，为之后被强制抛售和追加保证金埋下了伏笔。

3月23日，维亚康姆宣布增发30亿美元之后，股价便一路暴跌，公司股价在四个交易日里从101.97美元的高点腰斩，跌幅一度达到52.7%。这直接导致ArchegosCapital开启了爆仓之旅。与此同时，中概股也迎来利空消息，雾芯科技近期的单边下跌，成为了压死骆驼的最后一根稻草。

据《21世纪经济报道》报道，其间比尔黄曾向富豪与第三方投资机构寻求紧急融资，但对方一看到他的买投资组合杠杆倍数如此高而纷纷婉拒，最终触发高盛、摩根士丹利在26日通过大宗交易市场以大幅低于市场价格出售维尔康姆超过4500万股，进而在二级市场大举抛售百度、腾讯音乐、唯品会、爱奇艺、跟谁学、维尔康姆、探索频道等股票（对其进行强制平仓），累计抛售规模达到逾105亿美元。

扩散引发“多米诺骨牌效应”

由于多家投行和证券参与借款，并且可能面临较大损失，这可能在金融市场中引起连锁反应。

3月29日，日本最大证券公司野村控股表示，旗下一家美国子公司可能因与一美国客户交易而遭受了“重大”损失。根据截至3月26日的市场价格，该子公司对客户的索赔金额估计约为20亿美元（约合人民币131亿元）。而这一客户，据传就是比尔黄。受此影响，野村控股日股当日股价下跌14.52%，此前一度跌超16%，创下1974年以来的最大跌幅。

英国《金融时报》援引两名瑞信相关人士称，“比尔黄爆仓事件”对瑞信造成的预估亏损在30亿美元至40亿美元间（约合人民币197亿元至262亿元家族），瑞信拒绝对此置评。同时，瑞信称，现在量化其面临的确切亏损还为时过早，但表示该事件可能会对本月结束的第一季度业绩产生“非常重大的影响”。

《金融时报》还援引知情人士消息称，德意志银行（以下简称德银）也受到了影响，但估计德银遭受的损失将只是其他大型投行遭受损失的一小部分。该知情人士称，德银已对其大部分敞口进行了对冲。目前，外界尚不清楚摩根士丹利和德银是否受到“比尔黄爆仓事件”的影响。不过，据《华尔街日报》报道，最近几天，由“比尔黄爆仓事件”引发了价值近300亿美元的头寸清算。

这一系列多米诺骨牌效应，让市场担忧是否会引发新的“雷曼危机”。据《基金国际金融报》报道，安澜资本执行董事陈达在接受记者采访时表示，怎么雷曼体量更大，有大量的衍生品头寸，“所以我不觉得会有太大的后续连锁反应”。

那么这一个被视为导致人类史上最大单日亏损的抛售潮结束了么？英国《金融时报》28日报道称，一些交易员认为，从这场抛售潮的形态来看，它于26日达到高潮，目前可能已经基本结束了。与此同时，亏损也有一些交易员认为，从ArchegosCapital的杠杆规模来看，可能还有亿级的美元计的仓位需要平掉。

尽管当前交易员们对于当前这一抛售潮是否已经结束意见不一，但是对于看重基本面分析的投资者来说，这似乎成了新的买入机会。

（本文内容仅供参考，不作为投资依据。投资者据此操作，风险自担。）