半年报汇兑损益怎么计算(结算日汇兑损益怎么计算)

今年以来，人民币汇率上演了一波跌宕起伏的大戏。一季度人民币对美元汇率易涨难跌，随后横盘近两个月直至4月，人民币对美元开始急转直下，给市场来了个措手不及。

今年以来，在岸人民币对美元走势K线图

记者从其半年报中还观察到，万科A积累了大量的港元和美元资金以及应收款。截至6月末，该公司美元、港元资金分别在账3.41亿美元、150.82亿港元，能够应对部分到期外债。

南方航空在半年报中称，该集团大量的租赁负债和银行及其他贷款主要以美元、欧元及日元为单位。其中，美元对人民币的变动对公司财务费用的影响较大。

美元负债较多，是航空公司的普遍现象。

东方航空表示，截至今年6月30日，公司外币带息债务总额合人民币为602.27亿元，美元负债占81.16%。其中，租赁负债中的美元负债环比激增88.26%。因此，在汇率大幅波动情况下，由外币负债的汇兑损益金额较大。

南方航空在报告中表示，今年6月30日人民币对美元每升或贬1% ，将导致本集团股东权益和净利润增加（或减少）人民币5.17亿元。而今年上半年，南方航空的归母净利润为16.9亿元，汇兑损失对利润的侵蚀已不容小觑。

境外融资最主要的风险正来自于汇率的错配。从产生汇兑损失的航空公司半年报中不难发现，汇率错配使一些依赖境外融资又以人民币为主要收入来源的公司面临一定的财务压力，人民币汇率的回调削弱了这些公司的偿债能力。

科创板公司汇兑损益分化

除了上述两类企业，科创板中亦有不少企业主攻国际市场，因此汇率波动对公司盈利能力的影响较大。

就上市后披露半年报的科创板公司来看，澜起科技今年上半年斩获汇兑收益352.73万元，位居科创板企业榜首。该公司旗下5个下属子公司均以美元进行采购和销售。

在汇率波动加剧的背景下，澜起科技的“不二法门”在于良好的风控意识。其半年报显示，该公司密切关注汇率变动对外汇风险的影响，已于2018年购买外币远期合同2500万美元，以应对外汇风险的敞口。

中微公司在今年上半年的汇兑损失为339.72万元，而去年同期该公司汇兑收益为368.91万元，由盈转亏。

对于这一情况，该公司在半年报中也进行了侧面解释：半导体设备行业是一个全球化程度较高的行业，当宏观经济和终端消费市场需求变化较大时，半导体生产厂商会调整其资本性支出规模和对半导体设备的采购计划，从而对公司的营业收入和盈利产生影响。

外汇套期保值是大势所趋

由于复杂多变的国内外环境，企业容易暴露在汇率市场波动风险中。在此背景下，企业的资金避险需求日渐强烈。

据Wind数据显示，今年以来，已有90多家上市公司发布公告称，已开展外汇套期保值业务、以管控外汇风险。而在2017年，这一数字仅为50多家。

比如，受汇兑影响较大的中微公司已经意识到了其外币资产、负债、交易所存在的外汇风险。“本公司可能会以签署远期外汇合约或货币互换合约的方式，来达到规避外汇风险的目的。”该公司在半年报称。

来自市场的观点认为，家电等出口导向型企业的业绩受汇率变化的影响较大。对此，格力电器称，已利用银行金融工具开展外汇资金交易业务，以规避汇率和利率波动风险，减少外汇负债，并通过合约锁定结汇汇率。

资金压力较大的房地产企业，也对汇率风险进行着持续管控。万科A坚持采用自然对冲及适时购买套期保值工具的方式，来管控汇率风险的敞口。截至今年6月末，该集团有效交叉货币掉期余额为20.91亿美元。

即使汇兑损失排名靠前，也不意味着这些公司没有进行套期保值。东方航空表示，该公司以外汇套期合约来降低因外币支付的资本性支出而导致的汇率风险。

此外，一些企业的外汇风控策略正逐渐完善。“公司今年主要采取短期外汇套期保值策略，期限不超过3个月。这样滚动锁汇、持续操作，结汇价格始终在本公司可控范围之内。”苏美达股份有限公司资金经理郑云鹏说。

监制：刘凡