非上市公司股权激励的弊端(不管是上市公司还是非上市公司,以股权激励)

今天跟大家介绍一下合伙人模式当中非上市公司常用的三大股权激励工具：虚拟股、股权期权和限制性股权，实际上也就是非上市公司比较常用的三种计划的股权激励的具体模式。

首先第1种大家可能津津乐道的就是华为的虚拟受限股，也叫虚拟股。我们把所有激励对象仅仅享有利润分配权的一种股权激励方式都叫做虚拟股。

比如说身股，如果大家看过大宅门在大宅门当中对于伙计授予的一种股权激励方式，就是满4年顶一厘身股，那么包含在身股基础上衍生出来的超额身股是一种超额利润分配方式。还有我们说的分红股，那么虚拟股、身股、超额身股、分红股激励对象都享有的是利润分配权，也仅仅享有利润分配权。

这是从第1个角度公司的经营状况与行业属性来考虑。第二我们都要问一下，我们在所有的项目进场的时候，都会去跟实际控制人去研讨，我们会问实际控制人在您的内心做股权激励，在您心里面的这些你激励对象，您究竟想给他们什么？

就是激励侧重点的划分，比如说我们得到的答案，有些企业家会告诉我们，我是一个营销型的公司，我最核心的团队是这些销售团队，销售人员注重的都是当下的一个经济刺激，我就是想把公司每年赚这么多的钱，赚这么多的利润，把这些现钱给大家分更多，来激励大家，让他们做得更好，拿的更多。这是侧重于激励，当下侧重于经济刺激的。

另外一种比如说科技型的企业特别核心人员么另外一种答案科技型的企业，特别公司核心成员是技术研发型的成员的时候，我们会得到这样的答案，企业家会告诉我们，我希望能够对我的这些技术人员进行长期绑定，我希望他们能够跟我一样看到公司的一个远期价值，我的激励更侧重于长期性的激励。

对于这一类的企业，这两种情形我们可能侧重点就不同，比如说激励侧重于当下的经济刺激，那么我们会倾向于选择虚拟股；如果侧重于长期绑定，侧重于利用远期的价值去激励大家，大家看到这个企业比如到了第一轮到了IPO阶段，企业的整个价值股权的在市场上的价值的体现，那么对于这样的企业，我们就侧重于用到股权、期权和限制性股权。

对于激励侧重点这一点的考量上，主要我们评估的是企业家作为企业的实控人，作为激励标的股权授予这一方，他的一个想法和初衷。另外当然我们做任何的交易，还要站在对方的角度去考虑，对方想要的是什么。

第3个考量标准，这个时候我们就要去考量你激励对象的特点与诉求，这也是我们在做项目当中会有一个很重要的环节，就是与你激励对象的一个访谈。在这个访谈当中，其实我们在触摸公司的核心层的这些每一个人，他们在心里对于公司的一个期待，对于股权获授股权激励，他们的诉求和想法是什么样的？

激励对象的一个特点和诉求也会有多种多样的，我们大致总结一下：比如我们经常说企业的前端人员，比如市场、营销、销售这种靠前端的人员，比较偏重于注重于当下的经济收益，或者说短期的经济收益。比如说我们会听到：我更关注我今年从企业分了多少钱，明年从企业分了多少钱，近期我从企业拿到了多少钱，这是前端的。还有一些科技研发型的公司，那么对于核心的研发的人员，更注重的是，我更希望公司将来走到资本市场IPO之后，我拿的股权在资本市场上翻了好几倍。那个时候我将身价多少？我们看到这样的后端的人员可能偏重于说公司进入资本市场阶段，他享有股权上的一个增值收益权。

还有一些一般这类人群处于企业的岗位层级较高的人员，比如说属于高级管理层的核心层，那么这些激励对象还有一个诉求，就是对于身份感和参与感的诉求。比如我们会遇到这样的问题：我获授股权之后会不会在工商局进行登记，我可以是否在公司的股东名册，或者我在哪里能够查到我是公司的股东，那么我能不能参加公司的股东会议，参与到一些关于公司发展战略的一些事情的研讨当中？包含我还有没有其它的一些股东权益？这代表激励对象，它除了关注我每年从企业分到的果实，当下分到的经济收益，还更关注一个身份感和对公司一些重大事项上参与表决的参与感。

对于注重短期经济收益的，我们一般采用虚拟股来授予，就是分果实，因为它注重的也是拿多少果子，那么我们就用虚拟股来分果实。

对于注重股权在资本，特别是走向资本市场之后的增值收益权和注重身份感与参与感的这一类，激励对象我们就要考虑是不是采用股权期权和限制性股权的工具进行激励。